交银国际发表报告指，中芯(00981.HK) 第三季收入符合预期，价格上涨驱动盈利能力改善。季内收入 21.7亿美元，创历史新高，符合该行预期。受惠于消费电子业务需求上升，产品单价提升，毛利率达到20.5%，超过该行预期的19.9%和之前指引的上限，产能利用率90.4%，亦超该行预期。
受金融资产减值和政府补助下降的影响，净利润1.49亿美元，低于该行预计的2.45亿美元。第三季资本支出11.8亿美元，低于该行预期。基于管理层之前的2024全年资本支出指引，该行略微调低全年资本支出至76.7亿美元。如该行在首次覆盖报告中提到的，公司之前资本支出前置，今年下半年之后资本支出或有下降。管理层指引第四季收入按年持平到增长 2%，毛利率18至20%，中位数均略高于该行预期。
交银国际略微调高中芯国际全年收入和毛利率预测到80.2亿美元和17%，原先预测为79.8亿美元和16.8%。微调公司明年收入和毛利率预测至90.9亿美元和20.1%。同时保持对公司资本开支前置，明年和后年资本开支回调的看法不变，分别为56.7和56亿美元。维持公司目标价32港元。评级“买入”。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-08 16:25。)
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