国元证券股份有限公司龚斯闻,楼珈利近期对凯格精机进行研究并发布了研究报告《2024三季报点评：营收增长稳健，Q3业绩亮眼》，本报告对凯格精机给出增持评级，当前股价为36.02元。
凯格精机(301338) 事件：公司发布2024年三季报 点评： 公司营收增长稳健，Q3业绩表现亮眼 2024Q1-3公司实现营收5.77亿元，同比+31.57%；实现归母净利润0.44亿元，同比+5.39%，扣非归母净利润0.39亿元，同比+28.12%。单季度看，2024Q3，公司实现营收2.18亿元，同比+43.93%，归母净利0.17亿元，同比+143.76%，扣非归母净利0.15亿元，同比+207.72%。 利润率有所下滑，费用率管控良好 2024Q1-3公司实现销售毛利率32.38%，同比下滑4.04pct，销售费用率、管理费用率及研发费用率分别为13.56%/5.40%/9.35%，分别同比下降2.16/1.56/3.12pct，公司期间费用率管控良好。 客户资源优质，渠道布局全球 凯格精机与国内外众多知名企业建立了良好的合作关系，获得了包括富士康、立讯精密、华为、鹏鼎控股、比亚迪、中国中车、海康威视、京东方、木林森等各下游领域龙头客户的订单和认可。同时，公司在全球七十多个国家和地区注册了商标“GKG”，产品销往全球五十多个国家与地区。 投资建议与盈利预测 我们预计2024-2026年公司营收和归母净利分别为9.17/11.04/12.98亿元和0.63/0.82/0.96亿元，对应EPS为0.59/0.77/0.90元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分别为59/45/38倍，维持“增持”评级。 风险提示 外部环境变化的风险、市场竞争加剧风险、产品技术研发的风险、应收账款的风险、下游行业发展波动的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华福证券俞能飞研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为19.39%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.52亿，根据现价换算的预测PE为10.88。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，增持评级2家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为34.84。
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