宝丰能源：检修+油价下跌影响短期业绩内蒙基地投产在即长期逻辑不变

中信建投证券11-04

核心观点（1）三季报业绩披露：Q3 公司实现扣非业绩13.9 亿元，同比-19%、环比-32%。单季度盈利下滑主要由于宁夏基地检修，以及油价下跌导致的产品价差缩窄等影响。并无太多长期因素。（2）长期逻辑不变： 24 年底内蒙300 万吨烯烃项目将投产，并开始逐步贡献业绩。新增项目在极大扩充烯烃产能的同时，将进一步加深公司成本壁垒。综合而言，公司仍不失为行业一线优质标的。事件2024 年三季报：前...

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