周期景气度带动产能利用率，A股晶圆厂三季度业绩改善显著

第一财经11-04

受益于市场需求回暖、国产化加速等，半导体芯片板块的营收和利润同比积极改善，库存进一步降低，行业景气度下一步走势受到市场高度关注。晶圆“老大”与“老二”，中芯国际（688981.SH）和华虹公司（688347.SH）预计将在本周四至周五为投资者带来三季度报告，两家公司此前给出的业绩指引均乐观，主要是得益于下游需求持续复苏、AI需求高速增长。另一边，2023年上市的晶合集成（688249.SH）、...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2480370958?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-11-04 18:30","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2480370958","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"周期景气度带动产能利用率，A股晶圆厂三季度业绩改善显著","media":"第一财经","content":"<div>\n<p>受益于市场需求回暖、国产化加速等，半导体芯片板块的营收和利润同比积极改善，库存进一步降低，行业景气度下一步走势受到市场高度关注。晶圆“老大”与“老二”，中芯国际（688981.SH）和华虹公司（688347.SH）预计将在本周四至周五为投资者带来三季度报告，两家公司此前给出的业绩指引均乐观，主要是得益于下游需求持续复苏、AI需求高速增长。另一边，2023年上市的晶合集成（688249.SH）、...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20241104183247a214c12b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>周期景气度带动产能利用率，A股晶圆厂三季度业绩改善显著</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n周期景气度带动产能利用率，A股晶圆厂三季度业绩改善显著\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-11-04 18:30 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20241104183247a214c12b&s=b><strong>第一财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>受益于市场需求回暖、国产化加速等，半导体芯片板块的营收和利润同比积极改善，库存进一步降低，行业景气度下一步走势受到市场高度关注。晶圆“老大”与“老二”，中芯国际（688981.SH）和华虹公司（688347.SH）预计将在本周四至周五为投资者带来三季度报告，两家公司此前给出的业绩指引均乐观，主要是得益于下游需求持续复苏、AI需求高速增长。另一边，2023年上市的晶合集成（688249.SH）、...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20241104183247a214c12b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"159982","symbol_name":"中证500","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20241104183247a214c12b&s=b","article_id":"2480370958","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20241104183247a214c12b&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2480370958","pubTimestamp":1730716247,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"晶合集成实现净利润同比扭亏，芯联集成的第三季度营收创下历史新高。整体来看，行业景气度提升带动营收同比增速不俗，而下游需求仍然呈现结构化。财报显示，晶合集成前三季度业绩较上年同期的亏损有显著改善。其中，第三季度营收创下年内最高水平，盈利环比增速有一定下降。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"159982":"中证500","399300":"沪深300","688469":"芯联集成","BK0214":"IT设备"},"translate_title":"The cyclical prosperity drives capacity utilization, and the performance of A-share wafer fabs improves significantly in the third quarter","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"159982":1,"399300":1,"688469":0.9},"content_text":"受益于市场需求回暖、国产化加速等，半导体芯片板块的营收和利润同比积极改善，库存进一步降低，行业景气度下一步走势受到市场高度关注。晶圆“老大”与“老二”，中芯国际（688981.SH）和华虹公司（688347.SH）预计将在本周四至周五为投资者带来三季度报告，两家公司此前给出的业绩指引均乐观，主要是得益于下游需求持续复苏、AI需求高速增长。另一边，2023年上市的晶合集成（688249.SH）、芯联集成（688469.SH）均已发布三季报，两家公司在前三季度都实现营收高增。晶合集成实现净利润同比扭亏，芯联集成的第三季度营收创下历史新高。从终端需求增速与半导体芯片板块盈利修复情况来看，本轮半导体周期景气度还未到最高峰，结合上市公司的机构调研与业内观点来看，消费电子、新能源汽车等终端市场的半导体需求有望在四季度维持增长。产能满载推动晶圆厂业绩增长A股四家晶圆厂的主营业务方向侧重各有不同，在终端需求分化、周期景气度不同阶段，四家公司的业绩亦呈现分化。中芯国际和华虹公司为“A+H”两地上市企业，三季报预计将于本周四-周五发布，此前两家公司的第三季度指引乐观。中芯国际预计第三季度的营收环比增长13%至15%；华虹公司第二季度的产能利用率达到97.9%，接近满载，预计第三季度营收达到5.0至5.2亿美元，毛利率介于10%至12%，环比均有所提升。另一边，2023年上市科创板的晶合集成与芯联集成，均已发布三季报。整体来看，行业景气度提升带动营收同比增速不俗，而下游需求仍然呈现结构化。财报显示，晶合集成前三季度业绩较上年同期的亏损有显著改善。公司实现营业收入67.75亿元，同比增35.05%；归母净利润2.79元，同比增长771.94%；实现综合毛利率25.26%，较上年同期增加6.6个百分点。其中，第三季度营收创下年内最高水平，盈利环比增速有一定下降。晶合集成2023年5月上市科创板，主要从事12英寸晶圆代工业务，产品的主要下游领域是OLED面板、CIS（图像传感器）、汽车半导体、AR/VR等新兴应用领域。在晶圆代工制程节点方面，晶合集成目前已实现150nm至55nm制程平台的量产，2024年二季度40nm高压OLED显示驱动芯片已小批量生产，28nm制程平台的研发正在推进中。晶圆厂的产能利用率保持高位反映终端需求的增长情况。晶合集成在机构调研会上表示，今年3月起公司产能处于满载状态，并于二季度调整了部分产品代工价格，推动营收和产品毛利率提升。就2024年计划扩产3万~5万片/月的产能，晶合集成表示，扩产已于8月起陆续释放，四季度将继续扩充产能，主要集中于高端CIS产品领域。芯联集成是2023年上市的另一家晶圆大厂，主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及模组封测业务，聚焦车载、消费、新能源等下游领域。随着碳化硅、12英寸硅基晶圆等新建产线快速上量的带动，前三季度，芯联集成的营业收入同比增长18.68%，达45.47亿元，归母净利润亏损6.84亿元，亏损幅度较上年同期大幅收窄（-13.61亿元）。芯联集成第三季度营收创下上市后新高的16.68亿元，同比增长37.16%，主要原因是随着新能源车及消费市场的回暖，公司产能利用率逐步提升。此外，芯联集成正在筹划上市后首次并购重组，公司拟收购芯联越州72.33%股权，相关议案已经通过临时股东大会审议。通过本次交易，芯联集成可以实现一体化管理公司17万片/月8英寸硅基产能，重点支持碳化硅、MOSFET、高压模拟IC等更高技术产品，并把握汽车电子领域碳化硅器件的市场机遇。四季度需求增长或延续从半导体下游应用领域看，AI需求爆发带动逻辑和高端存储需求快速反弹，消费电子需求温和复苏，全球智能手机前三季度销量实现个位数增长，车规级芯片与工控芯片在第三季度重回增长，共同带动今年半导体行业景气度繁荣。与此同时，科技板块普遍被认为是当前最具投资价值的方向之一，兼具周期与成长双重属性的半导体，其下一阶段景气度复苏进程受投资者高度关注。就四季度的下游领域的景气度，芯联集成在机构调研中表示，预计新能源汽车的渗透率继续保持增长态势，消费电子行业受益需求复苏和AI新品推动，工控领域尤其是光伏市场供需关系逐步改善，供给端库存出清进入尾声。芯联集成表示，展望四季度，公司稼动率将继续保持高位运行，SiC产能将继续爬升，模拟IC平台量产继续推进，车载、消费、工控三大领域收入有望保持增长态势。目前结合功率模块等业务放量节奏来看，预计四季度收入将再创新高，有望超额完成全年的营收和减亏目标。TrendForce集邦咨询研报认为，2023年受供应链库存高企、全球经济疲弱，以及市场复苏缓慢影响，晶圆代工产业处于下行周期，前十大晶圆代工营收年减约13.6%，约1115.4亿美元。2024年在AI相关需求的带动下，晶圆代工产业的营收预估有机会实现年增长12%，达1252.4亿美元，台积电受惠于先进制程订单稳健，年增率将大幅优于产业平均。某TMT分析师对记者表示，结构化需求增长仍然是主旋律，AI是需求爆发点，消费电子需求是基本盘。“尤其是AI，随着生成人工智能的普及，存储的重要性将进一步提高，更快的速度、更有效的方式和更大的容量处理数据的需求不断催生。”上述分析师说：“国内来看，较好的消息是，在政策加码下，新能源汽车销量仍比较理想，同时光伏行业产能出清进入底部阶段，明年有望迎来底部反转，或刺激相关半导体品类需求增长。”","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.1","shortVersion":"4.29.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2480370958"}