证券之星消息，2024年11月1日一心堂（002727）发布公告称公司于2024年10月31日接受机构调研，APS赵利建、东吴证券朱国广 冉胜男 苏丰、富达基金(香港)有限公司翟端亭、亘曦资产田雨竹、广东奶酪投资基金股份有限公司胡坤超、广东正圆私募基金管理有限公司钟晓琳、国金证券王奔奔、国君医药张拓、国联证券郑薇 付鹏飞 陈馨悦、国融自营王林、国盛医药张玉、Haitong International Securities Company Limited舒影岚、国盛证券张玉、海通证券周航 张澄 孙旭东、和君资本李文明、恒越基金管理有限公司杨宇禄、泓德基金管理有限公司郑舒泽、华安医药谭国超 李昌幸、华福证券何展聪、华融基金祝琳琪、华泰医药孔垂岩、华夏久盈王袆佳、Superstring CapitalXi Chen、华夏久盈资产管理有限责任公司张伟光、华鑫证券胡博新、汇丰前海刘子懿 孙浩杰、嘉合基金王玉英、嘉实基金管理有限公司张宇驰 程佳、建信基金管理有限责任公司张文浩、进门财经刘常青 邓芳菲、景顺长城基金江山、景顺长城基金管理有限公司乔海英、开源证券余汝意 巢舒然、UBSKrisWang、凯丰投资薛良辰、凯石基金盛夏、民生证券乐妍希、摩根大通赵悦伦、摩根士丹利Laurence Tam、摩根士丹利基金管理(中国)有限公司王大鹏、平安证券叶寅 倪亦道 王钰畅、仁桥资产谢沛林、上海东方证券资产管理有限公司满臻、上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)王骊鹏、ZEAL ASSET MANAGEMENT LIMITED王丽、上海和谐汇一资产管理有限公司黄登峰、上海泾溪投资管理合伙企业柯伟、上海瞰道资产管理有限公司徐靖泽、上海新伯霖私募基金管理有限公司赵萍、上海雪石资产管理有限公司谢淑静、上汽颀臻(上海)资产管理有限公司沈怡雯、天风资管邱天、万联证券黄婧婧、无锡汇蠡投资花颖喆、信达证券章钟涛、百年保险年庆功 田垒、银华基金管理股份有限公司孙钊、长江资管罗聪、招商银行研究院方博、中信建投刘若飞 沈兴熙、中信建投基金管理有限公司吴县名、中信建投证券股份有限公司徐乐、中信证券陈竹 宋硕 张斌斌 魏通、中邮证券蔡明子 龙永茂、博远基金谭飞、东北证券刘宇腾 文将儒 荆香玉、东吴人寿赖政参与。
具体内容如下：问：如何看待近期监管部门规范处方流转?答：目前有部分门店接入门诊统筹,实际接入到统筹的门店目前在业务端贡献还未体现,药店参与统筹更多的是提供了参保人员购药的便利性。目前所覆盖地区统筹政策还未落地。从长期管理来看,有很多省份尝试用国家医保支付平台做流转,对于规范性、合规性、安全性的要求更高但长期有利于合规化发展。问：三季度客流量和客单价的变化趋势?如何展望四季度及明年的走势?答：24年以来客流方面一直保持双位数增长,但客单价有所下降,部分受政策影响比较大的区域客单价下降接近20%。品类方面主要是贵细中药、保健品、偏向于零售的化妆品类,以及集采药品价格变化影响。问：药品比价政策在公司覆盖省份的执行情况,如何看待未来可能的潜在影响?答：比价一直存在,近期关注度较高。目前信息也比较透明,会根据市场变化情况调整零售价。比价不单影响零售终端,对于上游工业也会有影响。在市场更加透明的情况下,企业的供应链整合能力和成本优化能力就非常重要。问：24-25年的门店拓展计划,是否有做扩大加盟业务的打算?答：在当前大环境下,公司会以稳健发展作为核心基调,以质量为优先,综合考虑未来成长性以及门店布局的合理性。并购方面,也要考虑并购标的深层次质量。在优势区域,核心是做好提质,利用店群满足客户多样化需求。以目前情况看,加盟还是有发展空间的。一些单体药店和中小连锁也希望通过合作改善自身业务发展。对于适合的地区,会加大加盟推进力度。问：多元化门店和普通药店的内生表现是否有差异?未来的规划?答：经营模式的多元化并不意味着公司业务的多样化,公司还是会首先做好专业药房,做好药品供应和客户健康管理。取消对药店陈列品类的限制会给药店带来机遇,门店经营品类能够满足绝大多数顾客的需求。通过经营品类的改变,可以改善客户结构。对于超大门店,可以做分割转租,减少经营费用。公司在云南地区门店可以增加经营品类,海南地区未来的发展重点也是增加品类。其他地区可以同时增加门店和品类。问：公司在不同省份的利润率水平如何,差异产生的普遍和个体原因?答：公司在各省地区的利润影响因素主要有以下几点(1)门店结构,新店、次新店及成熟门店的结构比例。(2)不同地区的用药习惯影响品类结构,比如有些地区处方药销售占比高,有些地区对于滋补养身产品需求多。(3)不同地区门诊统筹政策差异较大。(4)单个公司在当地的影响力有关,门店数量、采购量对于采购价有直接影响,最终会影响经营能力。问：三季度应收账款增幅较大,如何应对应收账款汇款压力?答：应收账款主要是商业批发款,分为成药分销业务和中药原料药供应两块。整体在可控范围内,成药分销主要面向头部客户,信用有保障,且账期基本较短。此外还有一些零售业务形成的医保款。商业保险应收款余额较年初有所下降。问：目前统筹医保及个账占比情况?答：统筹基金(包含门诊统筹+门慢门特)占比较小。公司不断增加非药泛健康品类,医保占比逐渐降低。
一心堂（002727）主营业务：医药零售连锁和医药配送业务。
一心堂2024年三季报显示，公司主营收入135.89亿元，同比上升6.06%；归母净利润2.93亿元，同比下降57.36%；扣非净利润3.43亿元，同比下降49.44%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入42.84亿元，同比上升3.55%；单季度归母净利润1059.91万元，同比下降94.16%；单季度扣非净利润4525.01万元，同比下降74.0%；负债率54.06%，投资收益-572.05万元，财务费用7271.92万元，毛利率31.73%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为16.97。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2770.32万，融资余额增加；融券净流出254.5万，融券余额减少。
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