内蒙华电：业绩略超预期一体化优势显现

国泰君安10-29

本报告导读：3Q24 煤炭-电力此消彼长，并表利润总额同比稳健提升；公司3Q24 自由现金流延续增长趋势，分红价值凸显。投资要点：维持“增持”评级：考虑到公司电力业务有望改善，维持 2024 年EPS 0.40 元，上调2025~2026 年EPS 至0.44/0.47 元（原0.43/0.46元），参考可比公司估值，给予2025 年12 倍PE，上调目标价至5.28元（原4.95 元），维持“...

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