礼来大跌的原因：写了会被网暴吗？

Claudisiran药药10-31

首先~减肥药肯定后面还会增长的，放心.....绝对没到头，还早。然后我来冒昧揣测一下老美那边投资者的心态，说得不对，欢迎批评和补充。两个GLP-1环比都没有增长了，确实是可以用产能、渠道的问题解释过去，但大家似乎不买账了。因为估值确实很不合群了，所以都在想到底该什么时候跑。二季度公司猛增30亿收入指引，再加上去年就一直承诺今年年底1.5X，所以还在车上的人虽然一顿狂喜，直喊刺激。但刺激的背后是正在...

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去会所
11-05
去会所
这次财报后暴跌坑了我一把。。

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Escapar！бежать！(AI是个好东西)</strong></p><p>崩了....拉回来一点，但拉不回来了......</p><p>另外，诺和那边产能出现瓶颈的时候，也<strong>并非3个产品同时都卖不动</strong>。所以当礼来两个产品同时出现环比不增长时，他们解释显得很无力：渠道供货的问题、公司放缓了推广力度。</p><p>大家是不买账的。<strong>“什么？减肥药还需要推广才能卖好？？？”</strong></p><p><strong>一句话总结：就算以后业绩还能高增长，这一波车上的人也赚饱了，觉得该跑了。</strong></p><p>Ok，上面这段完全是我自己YY出来的投资人心理活动......</p><p>接下来这一段，还是我自己YY......</p><p>大家都心知肚明，按照现在全球的需求量来看，减肥药增长曲线远远没到头。那大家在担心啥？</p><p><strong>- 有需求≠需求都能被满足</strong></p><p>核心还是支付。美国作为减肥药主战场，单纯从想要用减肥药的角度来看，一半的成年人愿意每个月自掏腰包100美元买减肥药，这个只能是医保覆盖后的价格。一半的美国人意味着off-label才是最大的市场。可是off-label意味着需要全自费，一个月1000刀左右。<strong>有能力支付1000刀的只有5%（正经和不正经的有钱人）</strong>。<strong>注意不是5%的美国成年人，而是5%美国成年人中觉得自己有必要减肥的人。</strong></p><p>所以大家真正担心的是，增速放缓是否意味着<strong>有钱人已经渗透得差不多</strong>了。CMS对减肥适应症的支付态度还是不太乐观的，商保吧，大多情况下看CMS的态度，诺和吭哧吭哧那么久也只搞定了一半coverage（并不代表所有coverage都有需求）。说到底，还是僵持在定价上面，公司不降价，支付很难谈下来。公司松口同意降价的话，这model咋算？价真的能换足够的量？</p><p>然后就是心脑血管、肾病等等的适应症，目前礼来还没有拿下来.....且得等一阵了。</p><p>最后，我个人是比较偏谨慎的那种。脑子里总有一个声音：<strong>月满则亏，水满则溢</strong>。就像炒股，如果连出租司机、卖菜大妈、上海爷叔，以及野鸡公众号都开始出来推票了，可能就是逃顶的型号了。同理，一个处方药已经到了被自媒体过度渲染，如果<strong>导致过度滥用</strong>，我感觉不是一个好的迹象。</p><p>此外，去年为啥爆火？因为业绩端有诺和不断上调指引，礼来刚上市就王炸。研发端诺和不断拓展适应症，证明减肥真的能治百病，礼来不断刷新诺和的记录。还有Amgen、Viking等有潜力刷新礼来记录的品种。以及让大家觉得能进一步打开空间，且产能不受限的小分子口服药。完全就是戴维斯N击~~</p><p>今年呢？你要说再拓展啥适应症吧，都已经price in了，大家都完完全全承认减肥能治百病。口服药今年也没啥催化剂。所以就剩业绩可以看看了。然后业绩又暴雷.....</p><p>所以我今年已经在星球上提到过不想看减肥药了.....</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Escapar！бежать！(AI是个好东西)崩了....拉回来一点，但拉不回来了......另外，诺和那边产能出现瓶颈的时候，也并非3个产品同时都卖不动。所以当礼来两个产品同时出现环比不增长时，他们解释显得很无力：渠道供货的问题、公司放缓了推广力度。大家是不买账的。“什么？减肥药还需要推广才能卖好？？？”一句话总结：就算以后业绩还能高增长，这一波车上的人也赚饱了，觉得该跑了。Ok，上面这段完全是我自己YY出来的投资人心理活动......接下来这一段，还是我自己YY......大家都心知肚明，按照现在全球的需求量来看，减肥药增长曲线远远没到头。那大家在担心啥？- 有需求≠需求都能被满足核心还是支付。美国作为减肥药主战场，单纯从想要用减肥药的角度来看，一半的成年人愿意每个月自掏腰包100美元买减肥药，这个只能是医保覆盖后的价格。一半的美国人意味着off-label才是最大的市场。可是off-label意味着需要全自费，一个月1000刀左右。有能力支付1000刀的只有5%（正经和不正经的有钱人）。注意不是5%的美国成年人，而是5%美国成年人中觉得自己有必要减肥的人。所以大家真正担心的是，增速放缓是否意味着有钱人已经渗透得差不多了。CMS对减肥适应症的支付态度还是不太乐观的，商保吧，大多情况下看CMS的态度，诺和吭哧吭哧那么久也只搞定了一半coverage（并不代表所有coverage都有需求）。说到底，还是僵持在定价上面，公司不降价，支付很难谈下来。公司松口同意降价的话，这model咋算？价真的能换足够的量？然后就是心脑血管、肾病等等的适应症，目前礼来还没有拿下来.....且得等一阵了。最后，我个人是比较偏谨慎的那种。脑子里总有一个声音：月满则亏，水满则溢。就像炒股，如果连出租司机、卖菜大妈、上海爷叔，以及野鸡公众号都开始出来推票了，可能就是逃顶的型号了。同理，一个处方药已经到了被自媒体过度渲染，如果导致过度滥用，我感觉不是一个好的迹象。此外，去年为啥爆火？因为业绩端有诺和不断上调指引，礼来刚上市就王炸。研发端诺和不断拓展适应症，证明减肥真的能治百病，礼来不断刷新诺和的记录。还有Amgen、Viking等有潜力刷新礼来记录的品种。以及让大家觉得能进一步打开空间，且产能不受限的小分子口服药。完全就是戴维斯N击~~今年呢？你要说再拓展啥适应症吧，都已经price in了，大家都完完全全承认减肥能治百病。口服药今年也没啥催化剂。所以就剩业绩可以看看了。然后业绩又暴雷.....所以我今年已经在星球上提到过不想看减肥药了.....","news_type":1},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":1,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.3","shortVersion":"4.29.3","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2479806030"}