国金证券股份有限公司张真桢,路璐近期对广和通进行研究并发布了研究报告《业绩稳健增长，布局AI与机器人领域》，本报告对广和通给出买入评级，当前股价为16.79元。
广和通(300638) 2024年10月28日，公司发布2024三季报，2024年前三季度公司实现营业收入62.17亿元，同比增长5.12%；实现归母净利润6.52亿元，同比增长43.22%。其中Q3单季度实现营业收入21.42亿元，同比增长4.55%；实现归母净利润3.18亿元，同比增长108.87%。 经营分析 业绩稳健增长：2024年前三季度，公司持续加大自主研发力度，持续优化和丰富产品线，不断完善在AI、边缘算力、智能机器人等新兴领域的部署，业绩持续增长。其中Q3因出售锐凌车载业务产生1.79亿元投资收益。上半年公司实现毛利率20.71%，同比下降1.80pct；实现净利率10.56%，同比增长2.87pct；期间费用率13.38%，同比下降1.61pct。 积极布局AI与机器人领域：根据公司公告，未来公司将积极布局AI与机器人领域。1）端侧AI方面，公司在2019年成立了智能模组产品线，未来将持续加大相关的研发投入，提高相关产品的收入占比。目前，公司已与中国移动共同推出了端侧AI模组及解决方案，助力移动机器人、工业机器视觉、智慧零售、自动驾驶等多个场景的发展。在2024年欧洲通讯展期间，公司发布了基于骁龙X755G调制解调器及射频系统开发、由AI赋能的5G固定无线接入（FWA）解决方案。该解决方案通过将AI融合到FWA等端侧设备，用户与终端设备的交互方式得到了显著革新，可根据不同垂直场景需求集成边缘或云端大模型，支持自动语音识别、文本转语音等功能。2）机器人领域方面，公司在2023年成立了智能计算产品线，目前以智能割草机细分行业为突破点，进行技术积累和复用，为机器人的移动技术能力夯实基础。同时公司在具身智能机器人领域积极探索。9月26日，在在中国国际信息通信展上，公司具身智能机器人开发平台Fibot成功入选“人工智能+电信业”赋智先锋案例。端侧AI与机器人领域有望成为公司第二增长曲线，为公司业绩持续提升增添动力。 盈利预测、估值与评级 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为82.21/87.16/104.59亿元；归母净利润分别为6.96/6.43/7.80亿元，对应PE为18/20/16倍，维持“买入”评级。 风险提示 物联网发展不及预期；新业务拓展不及预期；行业竞争加剧；汇率波动；国际关系扰动；原材料价格上涨的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长城证券侯宾研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.96%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.97亿，根据现价换算的预测PE为17.8。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级12家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为16.51。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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