风电指数飙升背后：招标量增长、价格回暖与海上风电崛起

智通财经10-29

近期，新能源板块重新开始活跃，风电(866044.WI)指数在短短的一个月内累计涨幅近30%。风电指数的大涨，一方面源于10月16日2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)上，包括金风科技在内的12家整机企业共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。另一方面则源于风电招投标超预期，风电板块业绩有望得以修复。招投标超预期，价格回暖回顾我国风电发展历程，可以划分为以下四个阶段：...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2479403903?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-10-29 19:34","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2479403903","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"风电指数飙升背后：招标量增长、价格回暖与海上风电崛起","media":"智通财经","content":"<div>\n<p>近期，新能源板块重新开始活跃，风电(866044.WI)指数在短短的一个月内累计涨幅近30%。风电指数的大涨，一方面源于10月16日2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)上，包括金风科技在内的12家整机企业共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。另一方面则源于风电招投标超预期，风电板块业绩有望得以修复。招投标超预期，价格回暖回顾我国风电发展历程，可以划分为以下四个阶段：...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1202734.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_zhitongcaijing","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>风电指数飙升背后：招标量增长、价格回暖与海上风电崛起</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n风电指数飙升背后：招标量增长、价格回暖与海上风电崛起\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-10-29 19:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1202734.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>近期，新能源板块重新开始活跃，风电(866044.WI)指数在短短的一个月内累计涨幅近30%。风电指数的大涨，一方面源于10月16日2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)上，包括金风科技在内的12家整机企业共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。另一方面则源于风电招投标超预期，风电板块业绩有望得以修复。招投标超预期，价格回暖回顾我国风电发展历程，可以划分为以下四个阶段：...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1202734.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0588546209.SGD","symbol_name":"Eastspring Investments - China Equity Fund AS SGD","start_time":0,"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1202734.html","article_id":"2479403903","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2479403903","pubTimestamp":1730201655,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_zhitongcaijing","name":"智通财经网"},"weMediaInfo":null,"summary":"再看风电招投标方面，据金风科技数据，截止2024年9月30日，国内公开招标市场新增招标量119.1GW，比去年同期增长了93.0%，风电招标超预期。而今年不仅招标量大增，招标价格也持续回暖，因此，明年上游板块边际改善最为明显。从业绩来看，金风科技盈利能力持续改善，伴随着后续招投标价格的回暖，其也是受益者之一。截至三季度末，金风科技在手外部订单总41.4GW，环比增长16.3%，同比增长36.3%，再创历史新高。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"zhitongcaijing.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"300850":"新强联","605305":"中际联合","LU0588546209.SGD":"Eastspring Investments - China Equity Fund AS SGD","BK0188":"融资融券","BK0187":"一线龙头","BK0251":"专用设备","BK1513":"稀土概念","BK0183":"MSCI概念","LU0307460666.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS CHINA EQUITY \"A\" ACC","BK0259":"通用设备","BK0196":"行业龙头","002202":"金风科技","BK0034":"新能源","BK1594":"碳中和概念股","BK1558":"风电股","02208":"金风科技","BK0028":"国家队","BK0136":"风力发电","BK1546":"电力设备股","BK0086":"举牌","BK1526":"科网股","LU0211977185.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GREATER CHINA EQUITY \"A\" ACC","BK1205":"重型电气设备"},"translate_title":"Behind the soaring wind power index: increasing bidding volume, price recovery and the rise of offshore wind power","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"300850":0.9,"605305":0.9,"002202":1,"02208":0.9},"content_text":"近期，新能源板块重新开始活跃，风电(866044.WI)指数在短短的一个月内累计涨幅近30%。风电指数的大涨，一方面源于10月16日2024北京国际风能大会暨展览会(CWP2024)上，包括金风科技在内的12家整机企业共同签署了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。另一方面则源于风电招投标超预期，风电板块业绩有望得以修复。招投标超预期，价格回暖回顾我国风电发展历程，可以划分为以下四个阶段：探索(2010年之前)、洗牌(2011-2013年)、扶持(2014-2018年)、稳增(2019年至今)。整体而言，总体而言，风电行业受补贴政策变化和电力消纳情况影响，行业出现过周期性波动。2004-2010年，发改委提出“风电设备国产化率要达到70%以上”，对陆上风电进行补贴，风电企业享受所得税“三免三减半”，政策扶持下大量资本进入风电行业。2011-2013年，行业发展过快，国产风电机组出现质量不稳定、设备产能严重过剩等问题，国家电监会启动风电安全大检查，收紧风电审批权，装机有所放缓。2014-2018年，国家对海上风电进行补贴，风电快速发展导致容量过剩，弃风现象有所增多。2016年风电投资监测预警制度设立，全国弃风率水平于2018年下降至7%，提前实现了2020年降至5%以下的政策目标。2019年至今，政策导向开始由补贴支持逐渐转向竞争配置，风电标杆上网电价改为指导价，通过竞争方式确定。陆上和海上风电分别在2020、2021年补贴退坡，风电迎来集中抢装。2022年后，风电行业开启平价时代新格局。然而随着补贴的逐步退坡，平价风电开发成本不断降低，陆上和海上风电纷纷卷入低价恶性竞争的浪潮，从而侵蚀风电发展的根基，并延伸至上游产业链环节，制约产业可持续发展。因此《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》的签订，有望合力遏制内卷的驱动力，带动行业进入健康有序的发展节奏，最终对经济社会产生良好影响。下半年以来，部分项目在新的评标过程中已摆脱最低价中标的现象，而是把全生命周期的维护、资本开支和发电能力等作为评价LCOE的依据。价格方面，据金风科技数据，2024年9月，全市场风电整机商风电机组投标均价为1475元/千瓦，回顾2024年1-9月情况，风电招标价格走势较为开始回暖，加上风电企业签署自律公约，提出不再恶意低价竞争，另外2025年风电有望迎来装机大年，风电企业盈利有望修复。再看风电招投标方面，据金风科技数据，截止2024年9月30日，国内公开招标市场新增招标量119.1GW，比去年同期增长了93.0%，风电招标超预期。从风机中标量来看，据风芒能源统计，2024年前三季度，我国整机商共计中标598个项目，中标规模合计109GW。去年同期中标461个项目，中标规模74.9GW。今年中标量同比增长30%，中标规模同比增长45%。由于风电下游主要为大型电力企业，中标量对明年新增装机量具有一定的领先意义。并且随着特高压，抽水蓄能的持续建成，以及顺周期下化工产业的绿色转型，风光制氢制氨制甲醇需求的增加，后续风电招标也将维持在较高的水平。从地域分布来看，国内项目占比94%，主要分布在内蒙古、新疆、河北等地;海外项目占比6%，涉及国家包括印度、中东地区国家、哈萨克斯坦、越南等。从发电方式来看，陆上风电占比约93%，海上风电占比约7%。另外，从风电产业链下游电力企业发展规划看，2021-2023年新能源机组投放计划正在较快兑现，但目标尚未完全实现。考虑到明年是“十四五”规划收官之年，风电领域仍然具备较大的潜力。预计2024-2025年，五大央企在新能源装机方面还将拥有123GW的潜在增长空间。值得一提的是，海上风电进入平价以来，成长迅速。根据BNEF分析，全球海上风电的度电成本，在2012年的最高位0.255美元/KWh到2020年的0.083美元/KWh间下降了约三分之二(由0.255美元/KWh降到0.083美元/KWh)，预计到2025年会降到0.058美元/KWh。海上风电LCOE在2017年时低于0.153美元/KWh，低于2022年欧盟电价水平，LCOE在2023年时为0.063美元/KWh，按照7.1:1的汇率计算，折合0.446元/kwh，低于2022年中国燃煤电价水平。但是，过去两年，由于全球加息周期，很多政府的项目由于高利率都暂停了。而今年以来，欧美等国家逐步开始降息，LCOE的降低也让压抑的需求得以爆发。根据欧洲各国的规划来看，2027年以后，欧洲各国海上风电的装机速度将进一步加快。2023年全球海风新增装机10.8GW，占全球风电总装机占比约9.3%。全球海风装机主要贡献增量来自于中国和欧洲地区，其中中国实现新增装机6.3GW，占比58%，欧洲地区新增装机3.76GW，占比35%。GWEC预计2024年海上风电新增装机18GW，同比增长80%，未来5年CAGR为27.9%，高于全球风电装机增速，海风占比有望持续提升。海上风的快速增长，为风电企业提供成长空间。综上分析来看，这波风电的逻辑源于风电行业开始反“内卷”，招标价格回升，招标数量超预期，加上海上风电增长快，预期明年风电企业业绩改善。那么风电行业中的哪个环节最值得关注呢?上游边际改善有望最明显据智通财经APP了解，我国风电产业链上游为零件环节，中游为整机环节，下游为风能开发、投资和运营。上游零配件中，主轴、铸件、塔筒、偏航变桨轴承，叶片、轮毂、法兰等基础精配件基本已经实现国产化，且竞争格局相对稳定。而齿轮箱和主轴承是磨损最严重的精密配件，对耐腐蚀性、抗老化性等指标具有更加严格的要求，国产化率并不高，大兆瓦主轴承和齿轮箱件较依赖进口。中游整机环节，虽然各家有各家的优势，但是经过多年的竞争，在主流技术上的差距并不大，因此竞争比较激烈，利润相对稀薄。下游风电运营商，主要为大型央企及国企。2023年国内风电招标了并不理想，根据国家能源局数据显示，2023年全国新增风电装机累计75.90GW，同比增长101.7%。但是国内2023年招标仅61GW，海上及陆上招标量分别为8GW及53GW。招标量下滑，导致中游整机厂商竞争更加激烈。中游整机厂商也向上挤压上游零配件企业的利润，2023年招标价格持续走低，间接导致今年很多零配件企业业绩出现亏损。而今年不仅招标量大增，招标价格也持续回暖，因此，明年上游板块边际改善最为明显。目前风电企业中，风机龙头企业金风科技(02208,002202.SZ)已披露其前三季度业绩。从业绩来看，金风科技盈利能力持续改善，伴随着后续招投标价格的回暖，其也是受益者之一。具体来看，前三季度金风科技实现营收358.4亿元，同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元，同比增长42.1%。其中，Q3实现营收156.4亿元，同比增长51.6%;实现归母净利润4.1亿元，同比增长4195.3%。除了业绩大幅增长外，金风科技的在手订单也大幅增加。截至三季度末，金风科技在手外部订单总41.4GW，环比增长16.3%，同比增长36.3%，再创历史新高。前三季度国内新增风机招标规模超110GW，同比增长93%，随着项目开标流程逐步推进，公司订单有望持续增长。截至三季度末，公司合同负债规模为152亿元，环比增长41.8%，同比增长37.1%，创2021年来新高。进入年末装机旺季，金风科技的交付速度有望加快，前期订单有望加速兑现。国产替代在各行业中都是主旋律，在风电行业中，主轴承难度较大，国产替代率较低，核心企业包括新强联(300850.SZ)等受益。在大功率风机轴承产品技术方面，新强联取得重要进展，部分产品实现国产替代。公司研制的1.5-18MW变桨和偏航轴承、大功率风电偏航变桨轴承实现进口替代;2-5MW三排圆柱滚子主轴轴承、3-18MW单列圆锥滚子轴承并实现量产、3-12MW无软带双列圆锥滚子主轴轴承并实现量产，其中12MW海上抗台风型主轴轴承，攻克国内大功率风力发电机组轴承技术难题并成功装机;另外，新强联研制生产的5-7MW调心滚子轴承，已完成验证，并批量装机。现阶段公司正在研发20MW以上的风机配套轴承，并进行样机开发，为应对风机大型化时代的到来，做好提前布局。从渗透率角度来看，风电升降机的渗透率在近几年在逐步提升。风机大型化是未来行业发展的趋势，大型化会使得每GW对应的风机数量减少，但同时大型化后风机高度也会更高，因此升降机、大载荷升降机、平台自动开闭系统等效率更高的设备渗透率也会进一步提升，同时塔筒高度的增加也会提升相应产品的价格，核心企业有中际联合(605305.SH)。中际联合主要升降产品(塔筒升降机、免爬器等)在国内风力发电行业的市场占有率约70%左右;在国际市场，公司主要产品的市场占有率也超过30%。另外，中际联合在美国、德国、印度、日本、巴西等地设有子公司，同时在印度、美国、欧洲等地区都有本土销售或工程服务团队，服务当地客户，并辐射到周边国家。在国际市场拓展方面，截至2024年上半年，中际联合海外的收入占公司总营业收入约为54%。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.4","shortVersion":"4.29.4","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2479403903"}