西南证券股份有限公司邰桂龙近期对豪迈科技进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评：盈利能力保持高位，业绩实现快速增长》，本报告对豪迈科技给出买入评级，当前股价为47.13元。
豪迈科技(002595) 投资要点 事件：公司发布2024年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营业收入63.7亿元，同比增长20.1%；归母净利润14.2亿元，同比增长21.2%。2024Q3，公司实现营业收入22.3亿元，同比增长26.2%；归母净利润4.6亿元，同比增长15.9%。业绩实现快速增长。 三大业务板块齐驱并进，合同负债显著提升。轮胎模具板块，2023年，公司市占率达到30%以上，在内资轮胎企业集体出海，以及新能源汽车和高性能轮胎需求增长的背景下，国产轮胎模具厂商有望进一步受益，公司龙头地位持续稳固提升。大型零部件板块，高毛利燃气轮机业务市场需求持续向好，业务订单饱满，占比持续提升，风电业务订单逐渐恢复，产品结构优化，生产负荷饱满。数控机床板块，自2022年确立机床产品对外销售以来，行业认可度持续提升，收入规模快速扩张，公司第三成长曲线逐渐兑现。截至报告期末，公司合同负债达到2.4亿元，同比年初增长109.7%，合同负债显著增长彰显出公司订单充沛支撑后续发展。 盈利能力维持高位，研发投入力度加大。2024Q1-Q3，公司毛利率为34.9%，同比+0.9pp；净利率为22.3%，同比+0.3pp；期间费用率为9.6%，同比+1.1pp。2024Q3，公司毛利率为34.4%，同比-1.7pp；净利率为20.5%，同比-1.8pp；期间费用率为11.2%，同比+1.2pp。整体盈利能力及费用管控能力相对稳定。2024Q1-Q3，研发费用达到3.3亿元，同比+29.3%，轮胎模具及机床行业均属于研发密集型行业，高强度研发投入有助于公司扩大竞争优势，提高核心竞争力。 盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.4、22.0、24.6亿元，当前股价对应PE为20、17、15倍，未来三年归母净利润复合增长率15%，公司轮胎模具龙头地位稳固，第二、第三业务快速放量，维持“买入”评级。 风险提示：轮胎行业依赖性强、新业务拓展不及预期、汇率波动、海外运营等风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券刘海博研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.54%，其预测2024年度归属净利润为盈利19.2亿，根据现价换算的预测PE为19.64。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级10家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为46.27。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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