证券之星消息，2024年10月29日泰和新材（002254）发布公告称中泰证券孙颖、星石投资向仕杰于2024年10月29日调研我司。
具体内容如下：问：投资者：芳纶现在间位和对位，各自的产能都是6万吨？答：对，产能都是1.6万吨。问：投资者：产销率大概有多少？答：产销率间位高，大概有百分之九十多；对位低一些，大概七八十。问：投资者：我们也看碳纤维，像碳纤维现在整个行业都在亏损，对芳纶后续格局怎么看？答：芳纶跟碳纤维的差异，技术方面比较深奥先不说，但可以说一个表象。碳纤维都是在国内卷价格，它出不去；芳纶国外龙头有的品种我们基本都有，国外龙头能卖到的地方我们基本都能卖到，技术和品质都可以进行竞争，这是一个差异。二是从我们进入这个行业开始就存在竞争，国内一直有别的企业在陪伴，也不是刚面临这种情况。问：投资者：对位芳纶宁夏之前有个2万吨的，建成了吗？答：对位芳纶宁夏大约有1 万吨，其中有老产能。1.2万吨在建，没有全建完，现在的市场形势没必要一下全都上，我们就是把一些基础建好，后续上产能也快。问：投资者：芳纶对位和间位的出口比例大概是多少？答：间位大概在百分之四十到五十，对位大概在二三十。这两年国际形势不好，我们间位的出口比例没有那么高了。问：投资者：产品现在出口有管制？答：我们的产品现在没有这个问题，管制是阶段性的。问：投资者：出口价格跟国内比大概差多少？答：不同的应用领域和不同的市场都不一样，跟国家、产品结构也有关系。问：投资者：现在的价格下，间位和对位大概一吨赚多少钱？答：毛利率大约百分之二十到三十。问：投资者：芳纶的价格现在有大的变化？答：看跟什么时候比，跟好的时候比变化很大。问：投资者：跟年初比呢？答：跟年初比也有变化，基本上从去年下半年开始一直在下降。间位价格到二季度开始稳住了；对位因为市占率不高、话语权不强，被动的在调整，没有完全稳住，但是我们可以根据品种结构的调整来消化。问：投资者：两个芳纶大概的价格区间是多少？答：差的比较大。相对比较大的品类来看，间位最低七万左右，高的大约在十五到二十万；对位低的不到十万，高的也是十五到二十万。问：投资者：现在间位和对位产能扩张方面，阶段性没有太多规划？答：有规划，但是不是那么急。问：投资者：宁夏对位还有两千吨？答：宁夏对位1.2万吨，我们上了一半，还有六千吨，这个手续已经办完了，除了这个，我们还办了一个三万吨的手续，只要有需求，我们随时可以上。问：投资者：从手续都有，到正式投出来的周期大概有多久？答：最慢的基本上在一年半。问：投资者：间位方面呢？答：间位烟台有两万吨的规划，手续都是全的。后续规划，一是我们在看市场，二是我们在做工程技术的优化迭代。问：投资者：间位和对位有什么新的应用比较大的领域？答：也有一些。比如最直接的就是产业防护服，间位对位都可以，现在是项目和标准都有了，要看什么时候配备。从企业的角度来说，经济不好，所以大家的动力不那么强；从其他层面来看，执法还没跟上，速度没有预期那么快，但是市场是摆在那里的。再一个，像隔膜可能会是比较大的需求，间位对位都会用，但是从性价比的角度来看，间位用的可能多一些。还有其他的一些方面，像对位有些市场我们原来进入不多，比如橡胶，橡胶以轮胎为例，现在新能源车对轮胎的要求很高，如果材料不升级，一是新能源车的效能发挥不出来，二是轮胎的压力比较大，国外一些品牌的方向都是用芳纶，国内这件事做的还比较慢，我们也在跟进，这是一个方向；橡胶领域还有橡胶输送带，比如矿山以前用的是钢丝的，钢一个是自重重，那运矿的量就少，二是钢丝会断裂，造成安全事故，这些都是在推。还有比较前沿的，在研发或者布局的市场，比如信息通信方向的柔性线路板、大数据存储材料等，都是在跟国内顶尖机构合作，在研发。问：投资者：现在芳纶库存应该不算高吧？答：也有一些，还好。问：投资者：在历史上什么位置？答：在历史上属于也比较高的。问：投资者：氨纶差异化主要还是在烟台？氨纶宁夏基地有点不及预期，是什么原因？后面怎么看？答：我们的差异化是在烟台形成的，历史上我们氨纶上了十期，每一期都不一样，每一期都有自己的特点，有一些产品正好在某些领域打开了，所以形成了差异化。宁夏一开始我们是没想去的，后来因为2017年的时候烟台环保稽查，让我们停产，正好宁夏有工厂要卖，我们去看了一下，装置相对比较新，设计也比较合理，所以买下来了。后来看宁夏资源要素的成本比较低，如果用最新的氨纶工艺来做，成本还可以，所以除了差异化，也考虑走低成本、大批号的策略，结果在实施的过程中出了一些问题，一是这种工程我们没做过，我们的投资密度偏高；二是氨纶投产初期需要稳定一段时间，调试周期比较长，现在的市场又很卷，也是导致我们策略失败的一个原因。问：投资者：现在是正常运行？答：总体来说比较正常。我们的一等品率大约在九十左右，行业最好的是九十五，这五个点的差距可能会给我们带来一些成本。如果单纯静态看一等品的生产价格和销售价格，我们现在是微利，但是我们有库存。问：投资者：三季度氨纶亏的比较多？答：对。问：投资者：隔膜后面有扩产计划？答：现在在扩。问：投资者：现在出货怎么样？答：现在三千万平的中试线是给客户送样，实际出货量不大，但一直是在开着。今年是我们验证的第二年，从去年三月份开始走验证程序，今年跟去年比，去年是我们主动给各个电池厂送样，今年是客户的主动性更大一些。第二个变化是今年生产品种比以前丰富了。根据动力、储能和3C，针对不同的市场推出了不同的产品，采取了不同的策略。目前来看进展最快是储能；动力方面大家互动比较多，产品的试验沟通比较多，双方的互访也比较频繁，原先动力大部分客户是偏向用在新车型、国产有些车企老车型也可以切换。目前国家标准也在改，对安全方面提出了更高的要求，这个标准现在在征求意见，不知道实施了之后车企的心态会不会变。问：投资者：新产能什么时候出来？答：今年年底就出来了。问：投资者：投出来的话，现在好像需求也没有那么大，那开工率？答：储能已经有了一个订单，我们的明年目标是负荷到百分之四十到五十，先保证它不亏。问：投资者：是国企的话，对市值考核有要求？答：这个相对比较复杂，因为这个不管有没有要求，大家都在做动作，像我们公司进行了购，大股东也在增持。问：投资者：现在氨纶时点产能有多少？烟台的5万吨现在是正常运行？答：总产能10万吨，烟台的也在开。问：投资者：它的负荷大概有多少？答：单说烟台这边不好说，因为我们一直在动态调整。我们一共是十万吨的产能，今年估计能做六七万吨。问：投资者：氨纶业务现在的想法？答：首先基于现在的市场情况，我们判断一时半会也不会特别好，这块业务首先底线是保证它自己能独立生存下去。在这个目标下，第一现阶段我们不会追加投资，可以在现有装置上自己进行改造；二是在集团大框架下，事业部也采取了一些措施，像加强对库存的管控，对品质和成本的管控等；三也是在探讨各种新的发展思路。问：投资者：氨纶新增产能没啥壁垒？答：壁垒不大。
泰和新材（002254）主营业务：专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维及其衍生品的研发、生产及销售。
泰和新材2024年三季报显示，公司主营收入29.23亿元，同比上升0.43%；归母净利润1.51亿元，同比下降45.75%；扣非净利润5467.72万元，同比下降76.87%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入9.71亿元，同比上升0.2%；单季度归母净利润3360.82万元，同比下降47.01%；单季度扣非净利润1481.29万元，同比下降66.77%；负债率46.44%，投资收益3242.69万元，财务费用-705.21万元，毛利率17.02%。
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级4家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为10.0。
以下是详细的盈利预测信息：
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