专利“鏖战”升级宁德时代、中创新航需要更优选

蓝鲸财经10-30

作者｜首财——首条财经研究院可乐锂电业两“大佬”的拉锯战又添戏码，何时落幕越发扑朔迷离。 2024年10月18日，中创新航公告称，近期就宁德时代及其他公司侵权本公司专利权行为，分别向湖北省高级人民法院、江苏省高级人民法院提起四起诉讼，诉讼金额合计10.07亿元。其中，就电池装置及电池装置的装配方法、电池组及电池装置分别向宁德时代和阿维塔（重庆）等共索赔3亿元；就液冷板式电池模组向宁德时代和...

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CATL and China Innovation Aviation need to be more 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科占比4.14%、同比提升0.22个百分点，欣旺达3.09%、同比提升0.81个百分点，蜂巢能源2.39%、同比提升1.17个百分点，而中创新航则减少1.98个百分点至6.94%。\n也就是说，中创新航在奋起直追前三时，也在被后浪追赶，可谓前有狼后有虎，上述主业盘的逆降值得警惕。倘若在与宁德时代的拉扯中，波及产品导致暂停或终止销售，无疑会让上述追击再添难度。如何拆解这个不定时炸弹、将全球前三奔赴的不确定性降到最小，是刘静瑜一个严肃考题。\n营收连续四季度下滑，调整打法、过苦日子\n宁德时代日子同样不算好过。\n2024第三季，公司营收922.78亿元，同比减少12.48%，归母净利131.36亿元，同比增长25.97%。前三季营收同比下降12.09%至2590.45亿元，归母净利增长15.59%至360亿元。增利不增收，在市场较为少见，发展质量及稳健度值得审视。\n拉长时间线看，营收下滑已是近来主基调。2023Q4至2024Q2，公司营收增速为-10.16%、-10.41%、-13.18%；加上最新三季度，营收已连续四季同比下降，这对一向以规模效应取胜的行业一哥而言肯定不是好信息。\n究其原因，电池业务成长露颓态是拖累主因。2022年-2024上半年，公司动力电池系统营收2365.93亿元、2852.53亿元、1126.49亿元，对应增速158.6%、20.57%、-19.2%，比重72%、71.15%、67.54%；储能电池系统营收449.8亿元、599.01亿元、288.25亿元，对应增速230.16%、33.17%、3%，比重13.69%、14.94%、17.28%。\n另一厢，宁德时代财报称动力电池领域的全球国内市场份额均实现稳增。根据SNE数据，2024年1月至5月公司全球动力电池市场份额37.5%，同比上升2.3个百分点。2024年1月至6月国内市场动力电池份额46.4%，同比增长3个百分点。\n一升一降之间，意味着宁德时代也卷入了价格战，动力电池销售单价降低。据36氪，根据披露结合测算，前三季宁德时代电池出货量接近330Gwh，Q3单季出货量约125Gwh，环比增长近15%。其中，动力电池出货量约94.5Gwh，环比增幅12%；储能电池出货量约30Gwh，环比增速20%。\n整体看，销量方面无论三季度还是前三季度均保持不错态势，电池出货量持续增长；然单价上看，24Q3动力电池单价约0.75元/wh，环比继续下滑5%，储能电池单价0.67元/wh，环比下滑4%。\n至于利润增长，营业成本缩水不得不说。2024年前三季为1860.32亿元，同比下降19.15%。其中，销售费109.27亿元，同比增长6.9%；研发费130.73亿元，同比下降12.12%；管理费67.74亿元，同比下降2.07%。\n同时，电池原材料如碳酸锂成本快降，助力公司毛利率提升。上半年从去年同期的21.63%提至26.53%。\n换言之，营收下滑还能利润增长，得益于成本控制策略，核心盈利能力改善多少要打个问号。尤其称霸多年，主业逐渐陷入增长瓶颈，宁德时代亟需寻找新增长点、以维持领导地位。而两者想有突破口，均离不开高质量的创新蓄力。那么上述研发费的降低，是否就显得有些短利短视了。\n2024年7月，宁德时代正式推出自身首个商用车电池品牌——宁德时代天行。据公司国内商用事业部CTO高焕透露，天行系列产品已成功应用于13家车企的21款车型中。\n此外还大力发展储能业务。2024年4月发布了天恒储能系统。据宁德时代储能技术中心主任余东旭介绍，储能是公司未来发展重要动力。从前述业绩看，储能已然成为第二增长线。\n不仅如此，宁德时代也在积极拓展海外市场。高管在业绩说明会上透露，德国工厂已获大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，目前还在产能爬坡过程中，全年目标是实现盈亏平衡；匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作有序推进中。预计匈牙利工厂的成本相对德国工厂有优势，盈利能力会更好。\n不过，从财务数据表现看，海外市场红利的释放或许仍需时日。2024上半年宁德时代海外市场营收505.29亿元，同比减少24.77%，一定程度上拖累了公司业绩。\n背后是多重不确定性因素的叠加挑战。例如欧洲和美国新能源渗透率进展放缓，美国还在今年5月宣布对自华进口的电动汽车电池零件和锂离子动力电池的关税从7.5%提高到25%。市场竞争、地缘政治等，都为公司海外发力增添了不确定性。\n从国内看，宁德时代引以为傲的传统主业优势，也在遭遇体量成长围城。面对价格内卷，电池成本是主机厂压缩成本的关键。比如广汽集团董事长曾庆洪喊出“车企为宁德时代打工”的言论，引起了业内对于自研电池的讨论追逐。\n随着中创新航、国轩高科等崛起，市场不再唯宁王论，甚至一些车企开始向上游布局。据不完全统计，吉利、长安、蔚来、小鹏等都已开始自研电池或电池相关模块研发工作，以期降低成本、提升毛利率，摆脱对电池厂商的依赖。\n况且从市场需求看，前期高增的新能源汽车市掀起了动力电池投资潮，加剧了行业内卷，产能已露出过剩苗头。据经济日报，目前国内电池厂、整车厂与其他跨界企业对外公布的合计规划产能高达4800GWh。然需求端有机构预测，预计2025年，动力电池需求也仅为1226.1-1550GWh，目前全球企业产能规划却超8000GWh。\n聚集宁德时代，截止2024年6月末，在欧洲、华东、西南、华中和华南地区均有多个在建项目，项目总投资预算达3730.24亿元，同比增长149.47%。根据目前产能规划，至2025年底总产能将超700GWh。2024上半年宁德时代产能323GWh，同比增长69GWh；在建产能153GWh，同比增加53GWh。产能利用率65.33%。虽较上年同期的60.5%可喜提升，可在庞大在建产能面前，产能过剩压力仍值警惕。\n2024年7月，宁德时代公告将广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期延期至2026年12月31日。\n行业分析师王婷妍表示，宁德时代能快速兴起坐稳一哥，得益于技术支撑的高性价比产业链，吃到了产业上行红利，而随着动力电池业整体脚步慢下来，行业内卷开始加剧高风险、高成本的不确定性，利润空间再不如前，让企业产能扩张、重资产模式的“赌”成分放大，未来需要警惕固定资产折旧隐忧。去年出售海外锂矿、到今年在建项目延期，研发费用收紧、小批量生产固态电池、发力海外，一系列动作表现都似乎预示着宁德时代的战略调整。\n的确，只有时代的企业，没有企业的时代。包括宁德时代在内，所有从业者正在经历一个洗牌新周期。往期吃到了产业链红利，现在也需承受行业波动阵痛，如何适应苦日子、熬过寒冬，成为一个严肃考题。\n什么才是最优选\n好在，作为行业佼佼者，宁德时代、中创新航家底较厚。在商场浮沉中，能跻身一线阵营必然有过人之处、各自优势。\n比如中创新航，聚焦5V高压锦锰酸锂材料、新型超快充硅碳材料，兼顾超快充&长寿命新型电解液添加剂新型全固态电解质材料等关键材料，完成了一系列重点技术突破。\n高性能电池技术方面，完成高比能5C超充磷酸铁锂产品开发；完成6C超充高镍回桂技术及产品阶段开发，兼具高能量、超快充；聚焦高能量，高安全，完成高锰铁锂电池阶段技术及产品攻关；高安全混合固液电池产品进入产业化阶段，热安全等核心指标行业领先。\n完成厚电极制造技术开发，实现高速化量产，产品能量密度提升5%制造成本降低3%，制芯效率提升20%。截止2024年6月30日，中创新航已获授权专利3,438项，已申请待授权专利746项。\n以10月为例，中创新航频传专利申请喜报，据国家知识产权局信息显示，中创新航科技集团股份有限公司申请一项“电池包”专利，能降低焊接时长、防止焊穿不良。还取得一项“电池及电池装置”专利，能提高极柱稳定性。此外，中创新航技术研究院（江苏）有限公司也取得一项“一种锂电池内短路的在线检测方法及其在线检测装置”专利。\n10月21日晚，盛新锂能公告近日与中创新航签署《锂产品合作框架协议》。根据协议，中创新航将提前锁定盛新锂能的锂盐供应量。\n再看宁德时代，拥有电化学储能技术国家工程研究中心、福建省锂离子电池企业重点实验室，设有 21C 创新实验室等研究机构。截至上半年末拥有研发人员 19,758 名，其中拥有博士学历的 398 名，硕士学历 3,946 名。同时与上海交通大学、清华大学等在联合人才培养、科技攻关等方面深度合作。\n目前，公司陆续推出高镍三元电池、CTP 结构、M3P 电池、钠离子电池以及神行4C 超充电池等创新技术及产品，能量密度、循环寿命、成组效率、快充性能等主要指标方面在业内领先。并率先发布可应用在航空领域的凝聚态电池，积极推动一体化智能底盘等项目落地。截至上半年末，公司已拥有 12,828 项境内和境外专利，正在申请的境内和境外专利合计 23,830 项。\n2024 年 10 月 28 ，国家知识产权局信息显示，宁德时代（上海）智能科技有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司申请“一种分流件、传动机构及驱动总成”专利，申请日期为2023 年4月。10月24日，宁德时代发布全球首款纯电续航400公里以上且兼具4C超充的增·混电池——骁遥超级增·混电池。能做到 “充电一次，通勤一周”；实现“充电10分钟，补能超280km”，进一步解决了增混车主补能焦虑。\n不难看出，面对行业变阵，从技术创新储备到产业链深耕、再到产品打磨迭代，宁德时代、中创新航都没有闲着，努力捍卫并培育着各自的竞争“金手指”。\n不努力也不行了。2024上半年，中创新航研发开支同比大增217.89%至5.42亿元，但若与宁德时代85.92亿的体量相比仍远不再一个段位，背负专利诉讼压力，补课力度、持续性还需加强。另一厢，面对价格战如火如荼，二线厂商虎视眈眈，宁德时代同样不能放松警惕，主力业务营收下滑、产能利用率不足，都透出打法调整、新增量培育的急迫性。这样的关键时刻，饱有研发韧性、战略定力很重要，\n据新浪科技，2024年6月宁德时代董事长曾毓群曽对外喊话，在新能源“卷价格”的环境下，价值最重要。“所谓卷王，就是把价格搞低一点，宁德时代最不做的就是价格竞争。我们不做价格竞争，而是价值竞争。”\n只是，说到更要做到。主业提振、新业突围，高质创新都是价值第一底座。而今年以来，无论一季度、上半年、还是前三季，研发费均同步下降，可是加分项？如何做价值竞争？是一时之举还是常态化收缩？\n无论全球第一、还是全球第三，市场份额是成败关键。个中路径千万条，专利战互撕虽直击要害，却杀敌一千自损八百，不是最优选。市场依然足够大，足够容下更多的宁德时代与中创新航，结束零和游戏开启竞合博弈，淡化竞品更关注自身、更关注新增量，或许才是终极良方、才是龙头企业该有的模样。\n商场除了你死我活，还有共赢共生，化干戈为玉帛，还有多远？","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"Policy And 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专利“鏖战”升级 宁德时代、中创新航需要更优选

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