国金证券股份有限公司孟灿近期对顶点软件进行研究并发布了研究报告《持续推进产品信创，首次派发中期股利》，本报告对顶点软件给出买入评级，当前股价为38.61元。
顶点软件(603383) 2024年10月28日，公司发布三季报，前三季度实现营收4.21亿元，同比下降8.00%；实现归母净利润1.01亿元，同比下降15.60%。单Q3公司实现营收1.54亿元，同比下降12.88%；归母净利润为0.52亿元，同比下降9.74%。公司拟进行中期现金分红，每10股派发现金股利2元（含税），股利支付率为40.58%。 经营分析 公司24Q3成本及三费合计同比下降7.62%，与营收变动基本保持一致。其中，公司Q3毛利率为73.01%，同比/环比分别提升0.28pct/3.55pct，预计系产品化程度提升所致。Q3销售/管理/研发费用率分别为6.03%/14.30%/23.86%，同比变动-0.16pct/1.38pct/3.11pct，研发费用率增长预计系公司为保持竞争力，在关键产品领域持续加大投入所致。 公司持续推进信创研发，已完成了证券核心系统基础硬件、数据库、中间件、操作系统等全栈适配与性能优化。公司新一代核心交易系统A5正在中信证券、上海证券、南京证券等机构建设推进；中国银河、海通证券已完成A5场外交易系统上线；中国银河、光大证券完成HTS升级，实现专业交易的核心自主可控。此外，公司与华为、腾讯云深度合作，打造了HTS2X纯血信创版，整体性能提升20%，全链路小于30微秒，核心上行、下行均小于10微秒。 盈利预测 根据公司三季报情况，我们维持公司2024~2026年营业收入预测为7.31/7.52/7.74亿元，同比增长-1.80%/2.90%/3.00%；归母净利润预测为2.18/2.30/2.43亿元，同比增长-6.43%/5.25%/5.59%，分别对应36.17x/34.37x/32.55xPE，维持“买入”评级。 风险提示 新业务、区域或信创拓展不及预期；公司控费不及预期；行业竞争加剧；减持风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券闫宁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.47%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.03亿，根据现价换算的预测PE为21.72。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级9家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为35.19。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
精彩评论