平安证券股份有限公司杨侃,郑南宏近期对伟星新材进行研究并发布了研究报告《业绩仍具韧性，毛利率维持高位》，本报告对伟星新材给出增持评级，当前股价为15.23元。
伟星新材(002372) 事项： 公司公布2024年三季报，实现营收37.7亿元，较上年同期调整后增长0.7%，归母净利润6.2亿元，较上年同期调整后减少28.6%，扣非归母净利润6.1亿元，较上年同期调整后减少13.8%；其中，三季度营收14.3亿元，较上年同期调整后下滑5.2%，归母净利润2.8亿元，较上年同期调整后下降25.3%。 平安观点： 业绩仍具韧性，毛利率维持高位。面对相对艰难的行业环境，期内公司营收保持平稳，归母净利润同比下滑28.6%，一是因投资收益同比减少1.4亿元，二是毛利率同比下滑1.4pct至42.5%，三是期间费用增加导致期间费率同比提升2.7pct至22.5%。单三季度看，营收同比下滑5.2%、较上半年压力有所加大，但毛利率环比提高0.5pct至43.1%，维持高位水平。 经营性净现金流平稳，财务状况优异。期内经营活动产生的现金流量净额为8.1亿元，略高于上年同期的8.0亿元；期末货币资金较期初减少44.8%至17.5亿元，主要系本期派发现金红利增加及购买理财产品所致；期末资产负债率仅24.0%。 投资建议：考虑行业修复弱于此前预期，下调此前盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.5亿元、12.7亿元、13.9亿元，原预测为14.4亿元、15.7亿元、16.8亿元，当前市值对应PE为20.9倍、18.9倍、17.2倍。尽管盈利预测下调，但我们认为公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，未来发展值得期待，高股息率意味着较高安全边际，维持“推荐”评级。 风险提示：1）若后续房地产修复不及预期，将对公司业务拓展形成不利影响，尤其是关注地产竣工持续下滑对行业装修需求的拖累。2）若后续油价上涨，或将导致公司原材料成本上升、制约盈利水平。3）防水、净
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券房大磊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.21%，其预测2024年度归属净利润为盈利13.51亿，根据现价换算的预测PE为17.69。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级17家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为15.92。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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