证券之星消息，2024年10月31日丽珠集团（000513）发布公告称公司于2024年10月31日接受机构调研，东吴证券分析师 张坤 研究员 张翀翯、富国基金基金经理 王超 研究员 杨波参与。
具体内容如下：问：简单回顾公司三季度经营情况？答：2024 年前三季度营业收入略有下降；但是归母净利润同比增长 4.44%，扣非归母净利润同比增长 3.51%，业绩整体保持平稳。公司降本增效，经营质量不断提升。可以看到我们的销售费用率及研发费用率有所下降，化学制剂、中药制剂等各大业务板块毛利率持续提升。问请介绍前三季度艾普拉唑销售情况？近年来，公司通过覆盖率提升和低产医院上量推进艾普拉唑两个剂型的产品，采取以量补价的策略，以期在面临行业挑战时仍能保持稳定增长。报告期内收入端受到了一定影响，主要源于几个方面首先是艾普拉唑针剂在医保谈判中降价 11%，需要一定时间消化降价影响；二是行业整治原因导致上量难度加大；三是医院集采考核趋严，这对非集采产品的上量和覆盖造成了一定阻力。此外，竞品 P-CB 的开发也对艾普拉唑片剂市场造成了一定冲击。为此，公司将充分发挥艾普拉唑的临床应用优势，在覆盖医院上量和新开发医院方面积极推动，同时加大新适应症推广力度。我们正在不断丰富消化道产品的产品群。目前已布局了 P-CB 产品，片剂产品的 I期临床试验已完成，已向 CDE 提出了免 II 期直接进入 III 期临床试验的申请。注射剂型也在同步开发中。问前几天国家发布的加强生育服务的相关规定对公司会有怎样的影响？随着大众对辅助生殖技术的认知加深，国产药品趋向经济、实惠、有效，加之辅助生殖技术进入医保，在医疗费用方面极大地减轻了患者的经济负担，必然提升不孕不育人群治疗的积极性，有望进一步激发辅助生殖产品的市场需求。公司始终将辅助生殖视为重点发展领域之一，长期以来持续加大产品管线的研发投入，目前已构建起一套丰富的辅助生殖药物产品线，涵盖降调节、促排卵和诱发排卵三大环节。问请介绍三季报中促性激素的情况？前三季度，促性激素产品实现收入 23.08 亿元，增速为 5.46%。重点品种亮丙瑞林微球作为激素调节类药物，具有较高的技术壁垒和较好的竞争格局，且受政策影响较小。目前亮丙瑞林微球通过了一致性评价，未来一段时间内预计可以保持差异化竞争优势。重组绒促性素、西曲瑞克已陆续上市，公司将积极拓宽销售网络，更好地满足市场需求。公司还将不断丰富现有产品管线，注射用醋酸曲普瑞林微球继前列腺癌适应症 2023 年获批上市之后，子宫内膜异位症也于近期获批上市，中枢性性早熟适应症正在进行临床研究。重组人促卵泡激素注射液已完成Ⅲ期临床入组。在国内布局生殖领域药品的企业相对较少的情况下，我们特色的、差异化领域的产品具有较好的海外开发前景，公司将努力拓展国际市场，寻求更好的长期增长。问公司 2023 年获批新品今年收入增量预期？2023 年，公司创新研发成果不断加速兑现，其中注射用醋酸曲普瑞林微球（1 个月缓释）、注射用艾普拉唑钠新适应症（预防重症患者应激性溃疡出血）获批上市并通过谈判进入医保，同时托珠单抗注射液、布南色林片以及富马酸喹硫平缓释片获批上市。从业绩贡献上讲，上述产品仍在正在积极推进入院工作。其中，注射用醋酸曲普瑞林微球前列腺癌适应症去年获批上市，近期子宫内膜异位症也已获批上市，期待未来能进一步提升产品的市场竞争力。问精神领域目前有哪几个产品？未来一两年销售预期如何？2024 年前三季度，公司精神产品实现收入人民币4.43 亿元，保持了稳定增长。 该领域的收入主要来自两个重点产品——马来酸氟伏沙明片、盐酸哌罗匹隆片。今年精神领域增速放缓，主要有以下两个因素，一是医院基药考核更加严格，二是氟伏沙明竞品厂家挂网销售，竞争加剧。预计板块整体全年保持稳定，由于该领域目前体量不大，所以对整体业绩相对影响较小。公司去年新上市的产品布南色林片等正在积极推进产品入院工作。随着后续盐酸鲁拉西酮、棕榈酸帕利哌酮注射液等产品的推进，尤其阿立哌唑微球一旦上市得到有效推广，有望带动精神板块实现快速增长。BD 也在重点关注精神神经领域的产品，争取带来更多增量。问公司微球平台的研发进展如何？今年微球平台的研发优势地位进一步巩固一是注射用醋酸亮丙瑞林微球通过一致性评价，成为全球首个按照美国 FD 个药指南完成生物等效性研究获批的促性腺激素释放激素（GnRH）类长效缓释制剂；二是注射用醋酸曲普瑞林微球继前列腺癌适应症 2023 年获批上市之后，子宫内膜异位症也于近期获批上市，中枢性性早熟适应症正在进行临床研究；三是注射用阿立哌唑微球2023 年已申报生产，发补顺利。此外，在研管线中还布局了注射用醋酸亮丙瑞林微球（3个月缓释)、注射用醋酸丙氨瑞林微球、注射用布瑞哌唑微球、醋酸戈舍瑞林缓释植入剂等产品，公司将稳步推进研发进程。问请问公司几个重磅在研产品的研发进展如何？注射用阿立哌唑微球（1 个月缓释）2023 年已申报生产，发补资料也已提交，有希望在明年上半年获批；司美格鲁肽注射液Ⅱ型糖尿病适应症已报产，减重适应症正在进行Ⅲ期临床；重组抗人 IL-17/F 人源化单克隆抗体注射液的银屑病适应症、强直性脊柱炎适应症均已完成Ⅲ期临床入组，随访推进中。问公司的研发和 BD 工作的战略方向如何？公司在产品结构和研发方向已开始全面加速转型，今年以来，普通仿制和集采风险高的品种逐步减少立项及压缩研发投入，更加聚焦创新药、专利药加速布局与加大研发投入，尤其加快引进更多具有较长专利保护期的创新药产品与项目。目前，公司 BD 的方向主要聚焦在优势领域的管线，主要包括精神神经、消化道、辅助生殖、抗感染和代谢领域。今年以来，公司引进了纽欧申医药的神经精神类药物 KCNQ2/3 创新药、祥根生物的抗感染领域 DHODH抑制剂创新药、以及轩竹生物的男科领域 PDE5 抑制剂创新药复达那非片。此外，公司也非常重视在研项目的国际市场开发，也在积极开展相关工作。问请分析下公司中药板块业务情况？前三季度中药制剂产品实现收入 10.41 亿元，同比下降 16.49%。收入下降的原因主要是去年初新冠、以及放开后流感频发使得去年抗病毒颗粒销售较好，今年该品种恢复正常销售，同比落明显。中药领域的另一重点产品参芪扶正注射液则在去年高基数的基础下，受益于医保的适应症解限，在级别医院推广增量显著，继续保持稳定增长。从大方向来说，国家对中药持鼓励态度，参芪作为疗效确切、有差异化的中药品种，长期来看，我们非常有信心。除现有参芪扶正注射液及抗病毒颗粒两个重点产品外，公司还拥有多个独家中药产品，包括中医治疗优势病种领域的潜力产品，未来将打造梯队化、有竞争壁垒的中药产品组合。此外，公司已布局中药领域新产品研发，挖掘院内制剂、经典名方等多个项目，长期来看，在研产品有几个经典名方中药复方制剂产品预计今明两年陆续报产，为未来公司中药的发展提供了坚实的基础。
丽珠集团（000513）主营业务：主要从事医药产品的研发、生产和销售业务的中国公司。该公司主要产品包括消化道类、心脑血管类、抗微生物药物、促性激素类等西药制剂产品以及中药制剂、原料药和中间体、诊断试剂及设备。该公司的产品销往中国境内和海外市场。
丽珠集团2024年三季报显示，公司主营收入90.82亿元，同比下降5.94%；归母净利润16.73亿元，同比上升4.44%；扣非净利润16.31亿元，同比上升3.51%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入27.99亿元，同比下降5.59%；单季度归母净利润5.02亿元，同比上升7.45%；单季度扣非净利润4.75亿元，同比下降1.36%；负债率40.04%，投资收益2589.64万元，财务费用-5493.02万元，毛利率65.81%。
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为44.38。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.32亿，融资余额增加；融券净流出285.92万，融券余额减少。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
精彩评论