国元证券股份有限公司李典近期对爱美客进行研究并发布了研究报告《2024三季报点评：单季度收入利润小幅增长，多品类布局静待新品》，本报告对爱美客给出买入评级，当前股价为208.7元。
爱美客(300896) 事件： 公司发布2024年三季报。 点评： 收入利润个位数增长，三季度业绩增速依然承压 公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业收入23.76亿元，同比增长9.46%，实现归母净利润15.86亿元，同比增长11.79%。前三季度公司毛利率为94.80%，归母净利润率为66.74%。单三季度来看，公司实现营业收入7.19亿元，同比增长1.10%，归母净利润4.65亿元，同比增长2.13%，归属于上市公司扣非后净利润4.42亿元，同比下滑4.35%，单季度业绩增速依然承压。盈利能力方面，三季度公司销售毛利率94.55%，销售费用/管理费用/研发费用/财务费用分别为8.99%/3.30%/8.58%/-0.52%，归母净利润率为64.65%，同比/环比分别+0.65/-5.27个百分点。 多品类布局，静待新品获批 产品方面，10月9日，公司旗下医用含聚乙烯醇凝胶微球的交联透明质酸钠凝胶获国家药监局批准，用于成人骨膜上层注射填充以改善轻中度的颏部后缩，帮助公司进一步丰富医美填充产品管线。10月14日，公司全资子公司诺博特生物收到国家药监局核准签发关于司美格鲁肽注射液的《药品临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验，公司减重管线布局更进一步，有助于进一步强化公司未来在体重管理与减脂领域的战略布局。其他在研项目方面，目前公司注射用A型肉毒毒素处于注册申报阶段，利拉鲁肽注射液已完成I期临床试验，利多卡因丁卡乳膏处于III期临床试验阶段，第二代埋植线处于临床试验阶段，米诺地尔搽剂处于注册申报阶段，除此之外公司临床前项目还包括去氧胆酸注射液、透明质酸酶。目前公司已经布局包括皮肤填充、肉毒、体重管理、光电、毛发等多个细分赛道，助力公司长期发展。 投资建议与盈利预测 公司是国内医美上游头部企业，考虑到前三季度业绩表现，以及宏观消费市场和医美消费市场阶段性变化，我们调整公司盈利预测，预计2024-2026年公司实现EPS为6.91/8.31/10.00元，PE31/26/22x，维持“买入”评级。 风险提示 产品推广不及预期的风险，政策风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券易丁依研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.55%，其预测2024年度归属净利润为盈利22.63亿，根据现价换算的预测PE为27.9。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级25家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为258.67。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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