民生证券股份有限公司吕伟,丁辰晖近期对新大陆进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评：业绩韧性十足，发布大额回购/分红方案》，本报告对新大陆给出买入评级，当前股价为17.02元。
新大陆(000997) 事件：新大陆于10月25日晚发布三季报，公司2024年前三季度实现归母净利润8.19亿元，同比增长0.07%；前三季度扣非净利润8.22亿元，同比下降7.75%。 Q3利润端保持增长，支付业务量企稳向好。根据公司的业绩公告情况，具体到2024Q3，公司单季度实现归母净利润2.89亿元，同比增长13.91%；单季度实现扣非净利润2.6亿元，同比下降11.56%。收入端来看，第三季度实现营收19.37亿元，同比下降5.29%。公司前三季度营业收入有所下降，主要是受259号文监管改造政策影响，加速第三方支付行业出清，行业交易流水规模普遍有所下降导致。前三季度公司交易总规模约1.55万亿。 出海业务稳步发展。在智能终端的海外业务方面，公司持续加快在欧洲、北美等国家和地区的本地化部署，为明年业务发展打下较好的基础。同时，公司海外智能POS出货量持续提升，海外智能POS出货量占海外出货量比超39%，为后续更好地服务客户，融入支付产品生态圈创造了有利条件。 同步发布大额回购计划与分红方案，彰显管理层信心。新大陆同步发布了回购计划，以不超过24元/股的价格，拟使用3.5-7.0亿元资金，进行回购；另一方面，公司发布2024年中期分红的方案为：拟决定以享有利润分配权的股份总额10.13亿股为基数，2024年前三季度按每10股派发现金股利3.30元（含税），共计派发现金红利3.34亿元。本次同步发布两份大手笔的回购/分红方案，彰显公司管理层对未来发展的信心，以及对于股东回报的重视。 投资建议：预计公司24-26年归母净利润分别为11.15、13.15、14.60亿元，当前市值对应24/25/26年的估值分别为16/13/12倍，考虑到支付行业供给格局持续改善，以及海外支付市场进一步扩大，公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧；监管风险；无法持续享受税收优惠；技术风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，海通证券杨林研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为54.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.75亿，根据现价换算的预测PE为14.93。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为18.81。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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