国元证券股份有限公司李典近期对吉比特进行研究并发布了研究报告《2024年三季报点评：短期业绩承压，关注储备产品上线进度》，本报告对吉比特给出买入评级，当前股价为212.64元。
吉比特(603444) 事件： 公司发布2024年三季报。 点评： 核心产品流水下滑拖累业绩，持续分红回馈股东 2024前三季度，公司实现营业收入28.18亿元，同比下降14.77%，实现归母净利润6.58亿元，同比下降23.48%，实现扣非归母净利润6.13亿元，同比下降25.54%，主要受公司核心《问道》端游、《问道手游》及《一念逍遥》流水下降影响。单三季度看，公司实现营业收入8.59亿元，同比下滑10.36%，实现归母净利润1.40亿元，同比下滑23.82%，扣非归母净利润1.51亿元，同比下滑15.33%。2024前三季度，销售/管理/研发费用率为27.88%/9.43%/20.70%，同比+0.66/+1.16/+4.01pct，研发投入力度加大。公司公布利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），前三季度现金分红4.66亿元，占1-9月归母净利润的70.94%。 公司核心产品长线运营，海外业务规模增长迅速，产品储备充足 公司核心产品长线运营，端游流水小幅提升，核心手游产品流水有所下滑，《问道》端游前三季度实现流水8.81亿，同比增长7.71%；《问道手游》实现流水16.12亿元，同比下滑14.13%；《一念逍遥（大陆版）》实现流水4.79亿元，同比下滑46.4%，《问道手游》计划在11月推出特色服，有望带动流水上行。境外游戏业务规模快速增长，前三季度公司境外营收达3.69亿元，同比增长99.57%，年内上线《飞吧龙骑士》《Monster never cry》等产品。公司储备产品充足，开发及测试进展顺利，自研产品《问剑长生》《杖剑传说》于8月开启付费测，计划于25年上半年上线，《道友来挖宝》将在下半年开启测试，《最强城堡》和《代号M11》产品也在正常推进；代理《封神幻想世界》于10.18上线中国大陆，《异象回声》《王都创世录》均已取得版号，有望在下半年上线。 投资建议与盈利预测 公司坚持“小步快跑”战略，核心产品长线稳定运营，自研游戏数量持续扩容，代理游戏丰富产品矩阵，积极拓展海外市场。预计2024-2026年公司实现归母净利润9.11/10.95/12.45亿元，对应EPS为12.6/15.2/17.3元，PE为17x/14x/13x，维持“买入”评级。 风险提示 头部老游戏流水快速下滑，新游戏上线不及预期，行业政策风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券张衡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.2%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.99亿，根据现价换算的预测PE为13.94。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级23家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为241.97。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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