海通国际证券集团有限公司孙小涵近期对密尔克卫进行研究并发布了研究报告《前三季度扣非后净利润同比增长18.10%，公司积极提升数字化能力》，本报告对密尔克卫给出增持评级，认为其目标价位为80.52元，当前股价为57.76元，预期上涨幅度为39.4%。
密尔克卫(603713) 前三季度扣非后净利润同比增长18.10%。公司2024年前三季度实现营业收入95.53亿元，同比增长25.26%，归母净利润4.90亿元，同比增长21.68%，扣非后净利润4.49亿元，同比增长18.10%。2024Q3，公司实现营业收入35.61亿元，环比增长14.98%，同比增长14.90%；归母净利润1.79亿元，环比增长12.09%，同比增长19.88%；扣非后净利润1.62亿元，环比增长10.73%，同比增长15.61%。 公司持续进行股份回购。公司拟使用不低于人民币3000万元、不超过人民币6000万元的公司自有资金，以集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过人民币78.00元/股，回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起3个月以内。截至2024年9月30日，公司已累计回购股份869100股，占公司当前总股本的比例为0.54%，购买的最高价为46.99元/股、最低价为41.88元/股，已支付的总金额为3859.54万元（不含交易费用）。 公司坚定数字化转型，信息化技术提升管理效率。公司信息化技术广泛运用于仓库管理、运输管理、车辆控制及订单处理等方面，公司坚定进行数字化转型，MCP系统在原有专业运输及配送服务系统（TMS）、货代系统（FMS）、仓储系统（WMS）4.0、大数据与智能化应用以及财务结算五大板块的基础上，陆续开发上线了贸易系统（MMS）、罐箱系统（GMS）、订单无纸化系统、人事行政流程、作战中心2.0、灵元素2.0等系统、空运海外版系统并升级迭代了安全系统，以最大程度的满足客户对安全、准确、及时的物流服务要求，同时提升管理效率。 公司积极进行全球化布局。公司在新加坡、马来西亚、美国等地设有子公司，同时谨慎拓展东南亚、北美等海外市场，基于客户需求布局全球化战略，随着公司全国集群建设进一步完善，公司全球化布局初见规模。2024H1，公司海外市场业务收入比例仅为2.78%，未来随着海外基地建设，公司海外市场业务收入占比有望提高。 盈利预测。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.02、7.49、9.39亿元。由于公司是危化品物流行业龙头，给予公司一定估值溢价，给予公司2024年21.65倍PE，对应目标价为80.52元，维持“优于大市”评级。 风险提示。产品价格下跌；下游需求不及预期；原材料价格波动。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券沈晓峰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为71.32%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.77亿，根据现价换算的预测PE为16.73。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为69.53。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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