Arca首席投资官：我们能相信“山寨季”来了吗？

金色财经2024-09-24

作者： Jeff Dorman，Arca首席投资官；编译：0xjs@金色财经FOMC 反弹8 月底，我们讨论了我们在市场上看到的复苏迹象，以及加密货币如何不可避免地赶上黄金、美国国债和全球股票的持续上涨。然而，加密货币在接下来的一周暴跌了 20%。包括我们在内的许多人都被 8 月底 / 9 月初的价格走势吓了一跳。但 FOMC 出手相救。尽管全世界都在争论 25 个基点还是 50 个基点，但最终这...

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Gox 和 Celsius 等加密货币公司破产带来的供应过剩以及美国和德国政府的抛售压力已基本消散。缺乏持续的抛售压力可以视为一个适度的利好。\t\t分散度有所增加。我们开始看到一个小型的“山寨反弹”，由看似随机的代币集合引领。例如，在 DeFi 中，Aave (AAVE) 现在是 +37% MTD，但其他 DeFi 代币并没有真正效仿。Bittensor (TAO) 领先所有 AI 代币，现在 +97% MTD。Sui (SUI) 已成为当红的 0、1 或 2 层 VC 代币，现在 +106% MTD。Immutable X (IMX) 实际上是唯一上涨的游戏代币，+37% MTD。Aerodrome Finance (AERO) 是 +65% MTD，因为它是获得 Base 活动快速增长的唯一途径。Drift Protocol (DRIFT) 是 +58% MTD，部分原因是 Multicoin 宣布投资，部分原因是没有办法投资 Polymarket，而 Drift 是预测市场中的下一个最佳选择。代币之间存在某种真正的分离这一事实无疑是一个适度的积极因素。 但加密货币的利好因素就到此为止了。此次反弹的最大问题是，除了美联储之外，没有其他真正的新闻。\t\t新加坡的 Token 2049 会议和 Solana Breakpoint 会议未能公布任何重大举措。鉴于出席人数众多，这些活动的内容几乎是平淡无奇的。Arca 的现场负责人 Katie Talati 几乎没有与母公司联系，因为没有什么值得报道的新闻。 \t\t交易所交易量虽然脱离低点，但仍远未达到我们在更持久、更显著的反弹中通常看到的水平。来源：Arca 内部计算\t\t而且大部分买入兴趣都是基于期货而非现货。这意味着实际上并没有新资金进入该资产类别。相反，大部分买入压力是利用杠杆进行的投机。期货未平仓合约和融资利率都在上升。 来源：VeloData虽然市场肯定可以大幅上涨，仅仅是因为相对其他资产类别的表现不佳和宏观背景看涨，但我们需要看到一些真正的资金进入系统，再加上一些加密货币特定的积极事件。11 月的选举可能是这个火花，因为由于监管压力，许多好的加密货币想法目前都无法实现。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"economic","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.0","shortVersion":"4.36.0","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2469623134","isCrawlerRequest":true}