“输血”变“抽血”，为员工持股计划兜底，亚士创能实控人要大比例减持

界面09-23

界面新闻记者 |张艺原计划定增“输血”，现改为减持“抽血”。亚士创能实际控制人的态度近期发生了180度的转变。9月22日晚间，涂料企业亚士创能（603378）公告，公司控股股东上海创能明投资有限公司（下称创能明）及其一致行动人、实际控制人李金钟拟减持公司股份不超过1,962.25万股，即减持不超过公司股份总数的4.58%。减持自2024年10月22日起至2025年1月21日。若以公告日收盘价计算，...

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|张艺原计划定增“输血”，现改为减持“抽血”。亚士创能实际控制人的态度近期发生了180度的转变。9月22日晚间，涂料企业亚士创能（603378）公告，公司控股股东上海创能明投资有限公司（下称创能明）及其一致行动人、实际控制人李金钟拟减持公司股份不超过1,962.25万股，即减持不超过公司股份总数的4.58%。减持自2024年10月22日起至2025年1月21日。若以公告日收盘价计算，两位股东计划套现金额1.22亿元。受此影响，23日亚士创能股价重挫，以超过-6%的幅度低开，全日大跌5.77%，收于5.88元/股。公司股价年内跌幅已超过30%，最新市值25亿元。值得注意的是，在此次减持之前，亚士创能实控人李金钟曾有计划包揽公司超3亿元的定增为公司“输血”。但定增推进三年后，于今年9月到期失效。对于此次减持。公告称，创能明及李金钟提出减持计划的原因，一是归还股票质押借款，二是为员工持股计划兜底。亚士创能推出的两期员工持股计划均是高位站岗，至今均已三年期延续期到期并又再延一期。据界面新闻不完全计算，超过上亿元的窟窿需要兜底。“没有那么多。”对此，亚士创能证券部人士回应界面新闻称，“在之前员工离职时，已经兑付过一部分了。”亚士创能控股股东及实控人减持计划或累计兜底上亿元减持原因之一为归还股票质押借款。界面新闻发现，控股股东创能明质押率还有一定上升空间，实控人李金钟的质押率则已到了极限。就在不久前的9月初，创能明新增质押亚士创能2,700万股，占公司总股本比例的6.30%。至此，创能明、李金钟及其一致行动人合计持股比例63.93%，累计质押股份数量1.18亿股，占其持有公司股份数量的42.94%，占公司总股本的27.45%。其中，李金钟持股数量2,705.84万股，持股比例为6.31%，其质押2,700万股，质押率高达99.78%。相对于归还股票质押借款来说，为员工持股计划兜底的需求更是迫在眉睫。亚士创能曾推出两期员工持股计划，本应共享利益，给员工带来激励效果，却将员工深度套牢。第一期员工持股计划推出在2020年8月，当年11月完成建仓。这期员工持股计划共计持有公司股票115.71万股，占公司总股本的0.59%，总成交均价约为47.25元/股。次年，亚士创能便推出了第二期员工持股计划。截至2021年7月7日收盘，第二期员工持股计划完成股票购买，共计持有公司股票175.25万股，占总股本比例的0.85%，总成交均价为53.35元/股。一期规模约为5,467.30万元，二期规模约为9,350.41万元，合计约1.48亿元。期间，亚士创能实施过两次每10股转送4.5股的分配方案，两期员工持股计划持股数量增至243.28万股和368.46万股，建仓成本相应调整至约22.47元/股和25.37元/股。从日K线可看出，亚士创能的两次员工持股计划建仓期均是公司股价高位之时。此后股价一路下行，员工持股计划也被套牢。最新收盘价已较两期员工持股计划持股均价都跌去了超过70%。亚士创能周K线（前复权）好在这两期员工持股计划均带有兜底条款。根据公告，创能明和李金钟承诺为员工持股计划资金提供托底保证。在员工持股计划清算阶段，所有股票变现后，在扣除该计划存续期内发生的费用后,根据可分配给员工的最终金额所计算出的员工自有（自筹）资金年化收益率如低于6%，则由二者兜底补足。来源：亚士创能第一期员工持股计划两期员工持股计划存续期均不超过36个月。但因股价的下行，在三年后的2023年和2024年公司均决定将存续期延长一年。第一期员工持股计划存续期延长期2024年10月15日，第二期员工持股计划存续期延长期2025年6月15日。据界面新闻计算，若算上6%的年化收益率，加上一年延期，两期员工持股计划清算后规模合计要不低于1.80亿元。按最新收盘价计算，两期员工持股计划规模只有3,600万元左右。还有超过1.40亿元的窟窿需要兜底。“没有那么多。”对此，亚士创能证券部人士回应界面新闻称，“在之前员工离职时，已经兑付过一部分了。”界面新闻查询发现，亚士创能员工流失率较高，员工总人数由2021年末的5,061人降至2023年末的2,843人。员工持股计划存续期延长公告显示，截至两份公告披露时，第一期员工持股计划共持有股份241.01万股，第二期共持有163.68万股。可见有超过200万股已提前兑付，占比约三分之一。照此计算，创能明和李金钟还有不到1亿元需要兜底。若加上提前兑付部分，实控人及控股股或累计兜底上亿元。今年“十一”长假过后，亚士创能第一期员工持股计划便要到期。也意味着，创能明、李金钟的减持势在必行，且将较短的时间内执行。超3亿元定增到期失效值得注意的是，就在实控人李金钟提出减持计划前不久，其还计划包揽亚士创能定增，为公司“输血”的。9月19日，亚士创能披露了一则定增事项因注册批复到期而失效的公告。公司在2023年9月18日取得证监会的向特定对象发行股票注册的批复，但由于资本市场环境和融资时机等多方面因素变化，在批复有效期内未能完成，到期自动失效。这是亚士创能在2021年首次提出的定增计划，根据今年披露的公告，公司计划向实控人李金钟发行股份募资不低于3亿元不超过5.90亿元资金用于补充流动资金或偿还银行债务。当时计划定增发行价为7.89元/股，但最新收盘价已较此跌去了四分之一。定增难以成行。“这是一个对市场行情，公司实际情况，还有实控人的情况综合考量。”亚士创新人士回应表示。对未来是否会继续推进新一轮定增，该人士称，上一个已经到期失效，后面如果要做，还会公告的。亚士创能称，定增批复到期失效不会对公司生产经营活动产生重大影响。虽然如此，但定增未果也无法优化公司的资本结构，降低资产负债率。亚士创能是一家功能型建筑涂料公司，近两年业绩深受房地产市场调整的影响。今年上半年，建设工程项目开工及建设进度放缓，亚士创能业绩进一步下降，并开始亏损。公司上半年实现营业收入10.43亿元，同比下降近30%；实现归母净利润为-1,913.44万元。这是亚士创能自2017年上市以来发生的第二次亏损，首次亏损发生在2021年，当时亏损幅度达5.44亿元。上半年，亚士创能营收占比约六成的功能型建筑涂料产品收入同比下降超过40%；营收占比超两成的建筑节能材料收入同比下降约14%；只有营收占比最小的防水材料收入小幅增长约20%。踩雷恒大的亚士创能资产负债表表现堪忧，截至上半年末，公司资产负债率已上升至75.05%，总负债合计超过50亿元。亚士创能账上货币资金约6亿元。同时，应收账款及应收票据在最高时的2021年末达23.88亿元，到2024年上半年末这一项目仍高达17.26亿元。公司应付账款及应付票据达19.46亿元。短期借款也在大幅上升，由2023年末的10.77亿元，上升至今年上半年的14.08亿元。对于公司业绩及股价表现，亚士创能证券部人士也对界面新闻表示出无奈。“现在大的行情不好，地产的产业链也没有太大的刺激，政策对行业没有太大实质性的改善。”该人士称，具体关注之后的三季报。亚士创能在今年还进行过股份回购。公司以5,001.42万元回购了790.30万股，占公司总股本的1.84%，每股回购均价为6.33元。回购的比例本不算低，但前脚回购，后脚减持，且减持比例远高于回购数量。回购意在稳定股价，维护公司价值及股东权益，但此次减持计划的提出，反作用明显。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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