美联储宽松周期临近，大型科技股能否从中受益？

第一财经09-12

经历了月初的短暂低迷后，科技股本周迎来强劲反弹。截至周三收盘，收复了上周的大半失地。随着美联储降息即将落地，投资者焦点转向了经济前景和行业基本面。与此同时，机构分歧依然巨大，大摩警告人工智能主题“过火”，瑞银则对人工智能相关的资本支出持乐观态度。美联储降息有望利好成长股以英伟达为代表半导体板块，在过去两年中一直是市场领导者，被视为人工智能长期增长故事的代表。投资者认为，人工智能的增长跑道以及提高...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2466267431?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-09-12 07:28","share_image_url":"https://static.laohu8.com/b0d1b7e8843deea78cc308b15114de44","id":"2466267431","market":"sg","top_or_hot":-1,"title":"美联储宽松周期临近，大型科技股能否从中受益？","media":"第一财经","content":"<div>\n<p>经历了月初的短暂低迷后，科技股本周迎来强劲反弹。截至周三收盘，收复了上周的大半失地。随着美联储降息即将落地，投资者焦点转向了经济前景和行业基本面。与此同时，机构分歧依然巨大，大摩警告人工智能主题“过火”，瑞银则对人工智能相关的资本支出持乐观态度。美联储降息有望利好成长股以英伟达为代表半导体板块，在过去两年中一直是市场领导者，被视为人工智能长期增长故事的代表。投资者认为，人工智能的增长跑道以及提高...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-12/doc-incnvyqy3461050.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"sina","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美联储宽松周期临近，大型科技股能否从中受益？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n美联储宽松周期临近，大型科技股能否从中受益？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-09-12 07:28 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-12/doc-incnvyqy3461050.shtml><strong>第一财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>经历了月初的短暂低迷后，科技股本周迎来强劲反弹。截至周三收盘，收复了上周的大半失地。随着美联储降息即将落地，投资者焦点转向了经济前景和行业基本面。与此同时，机构分歧依然巨大，大摩警告人工智能主题“过火”，瑞银则对人工智能相关的资本支出持乐观态度。美联储降息有望利好成长股以英伟达为代表半导体板块，在过去两年中一直是市场领导者，被视为人工智能长期增长故事的代表。投资者认为，人工智能的增长跑道以及提高...</p>\n\n<a href=\"https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-12/doc-incnvyqy3461050.shtml\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK4550","symbol_name":"红杉资本持仓","start_time":0,"source_url":"https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-12/doc-incnvyqy3461050.shtml","article_id":"2466267431","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"sina","url":"https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-12/doc-incnvyqy3461050.shtml","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}.art_tit_h1{#titleStyle#}a{#lv2TextColor#}.art_time, .art_cite{#sourceStyle#;} .art_cite{margin-left: 3px;}","selectors":".module-article, article","filters":"header, .voice2, .tags, #norm_qrcode_link_auto, .unfold-box, .action","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2466267431","pubTimestamp":1726097280,"sourceInfo":{"source_id":"sina","name":"sina"},"weMediaInfo":null,"summary":"截至周三收盘，收复了上周的大半失地。货币政策接下来可能成为重要变量，投资者正在密切关注美联储未来的路径走向。摩根士丹利表示，随着美联储在9月份降息，好消息再次成为好消息，支持经济软着陆预测。道明财富首席投资策略师瓦伊迪亚表示，在美国经济保持稳定和美联储开始降息的背景下，成长型股票、小盘股可以从中受益。由于美联储紧缩周期的影响，在美国债务水涨船高的同时，利息偿还的压力已经捉襟见肘。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"sina.com.cn","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK4550":"红杉资本持仓","BK4588":"碎股","SDS":"两倍做空标普500ETF","TTTN":"老虎中美互联网巨头ETF","BK4581":"高盛持仓","BK4504":"桥水持仓","SSO":"两倍做多标普500ETF","03086":"华夏纳指",".SPX":"S&P 500 Index","OEX":"标普100","SPXU":"三倍做空标普500ETF","NVDA":"英伟达","SMH":"半导体指数ETF-HOLDRs","MU":"美光科技","SPY":"标普500ETF","SH":"标普500反向ETF","HK0000934320.USD":"GF USD MONEY MARKET FUND CLASS C (USD) ACCUMULATION","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK1147":"投资银行业与经纪业","OEF":"标普100指数ETF-iShares","BK4534":"瑞士信贷持仓","IVV":"标普500指数ETF","BK4559":"巴菲特持仓"},"translate_title":"As the Fed's easing cycle approaches, can big tech stocks benefit from it?","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"03086":1,"SPY":1,"TTTN":1,"US10Y.BOND":1,"US12M.BOND":1,"US2Y.BOND":1,"US30Y.BOND":1,"US3Y.BOND":1,"US5Y.BOND":1,"US6M.BOND":1,"US7Y.BOND":1,"NVDA":0.9,"SMH":0.8,"MU":0.7,"US912797GL51.BOND":0.6,"US912797GW17.BOND":0.6,".SPX":0.6,"SSO":0.6,"US912797HE00.BOND":0.6,"SPXU":0.6,"SH":0.6,"SDS":0.6,"OEX":0.6,"OEF":0.6,"IVV":0.6,"ESmain":0.6},"content_text":"经历了月初的短暂低迷后，科技股本周迎来强劲反弹。截至周三收盘，收复了上周的大半失地。随着美联储降息即将落地，投资者焦点转向了经济前景和行业基本面。与此同时，机构分歧依然巨大，大摩警告人工智能主题“过火”，瑞银则对人工智能相关的资本支出持乐观态度。美联储降息有望利好成长股以英伟达为代表半导体板块，在过去两年中一直是市场领导者，被视为人工智能长期增长故事的代表。投资者认为，人工智能的增长跑道以及提高生产力的潜力，这两者都有助于企业盈利的释放和扩张。下半年以来，对大规模人工智能投资回报缓慢的担忧，一直困扰着华尔街最有价值的公司。贝莱德在一份客户报告中写道：“最近的一些研究质疑，仅凭人工智能的收入是否最终就能证明这些资本支出是合理的。在评估关键公司的人工智能资本支出时，投资者必须考虑他们是否充分利用了资产负债表和资本。”货币政策接下来可能成为重要变量，投资者正在密切关注美联储未来的路径走向。摩根士丹利表示，随着美联储在9月份降息，好消息再次成为好消息，支持经济软着陆预测。道明财富首席投资策略师瓦伊迪亚（Sid Vaidya）表示，在美国经济保持稳定和美联储开始降息的背景下，成长型股票、小盘股可以从中受益。他预计，今年下半年美国经济增长将略有放缓，但明年增长将反弹至2.3%左右，美联储或在12月前降息75个基点，2025年再降息150个基点。“这很重要。我们看到经济和劳动力市场出现了一些降温，但预计这种回落是暂时的。”瑞银财富管理在发给第一财经记者的报告中称，随着劳动力市场降温速度快于预期以及通胀率继续放缓，美联储有望在接下来连续降息。“值得注意的是，历史上美联储在非衰退期的降息往往利好股市，因此我们继续看好优质成长股。”瑞银认为，多个迹象都表明，人工智能基础设施仍然供不应求，表明与人工智能相关的资本支出有望继续增长——所有主要云服务提供商均印证了这一趋势。该机构注意到，一些杠杆和套利基金的仓位已经回升，尽管尚未达到8月早些时候的极端水平。大摩称人工智能主题过火上周人工智能行业风向标之一——费城半导体指数下跌超12%，市场对行业前景的担忧重燃。摩根士丹利股票策略师威尔逊（Mike Wilson）表示，今年早些时候推动标普500指数创下历史新高的人工智能热潮正在消退。因此如果股市要恢复反弹，就需要一个新的催化剂。这位明星分析师认为，虽然人工智能很可能随着时间的推移改变生产力，但短期内抬高股票潜力的投资者还为时过早。他补充道，“人工智能的梦想——那种光彩已经消失了。我们刚刚在整个人工智能主题上做得过头了。不过，这并不意味着它已经结束了。”今年下半年，美股市场出现了明显的板块轮动迹象，不少资金开始转向周期性板块，寻找估值修复的机会。威尔逊重申了他对高质量防御性股票的偏好，并推荐了公用事业、消费必需品和医疗保健等领域，因为围绕芯片制造商的热情正在消退，至少暂时是这样的。“投资者可能会躲在这些行业，直到他们得到明确的答案，无论是坏结果还是积极结果。”无独有偶，被称为“末日博士”的知名投资者和经济学家麦嘉华(Marc Faber)在最近的一次采访中警告称，他目前并不认为市场即将崩溃，但对美国股市持谨慎态度，并继续关注股票估值。“少数股票推动市场走高，任何与人工智能有关的股票，被严重高估了。”麦嘉华表示，按照历史标准来看估值，现在市场整体非常高，尤其是最受欢迎的人工智能板块。其次，由于通胀压力和需求疲软，美国公司的利润率将下降。美国许多行业的问题是负担能力，这减少了需求，从而降低了盈利潜力。麦嘉华也提到了未来几年美国经济可能面临考验的一大因素——财政赤字。由于美联储紧缩周期的影响，在美国债务水涨船高的同时，利息偿还的压力已经捉襟见肘。他认为有三种潜在的选择，首先是增加税收，这可能会影响大选和国会走向，其次是削减政府开支，第三是带动通货膨胀，都可能会带来阵痛期。(本文来自第一财经)\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"Policy And Regulatory","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.1","shortVersion":"4.29.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2466267431"}