哔哩哔哩(BILI)盘前涨1% 机构指其广告及游戏业务驱动毛利率稳健增长

金吾财讯 | 哔哩哔哩(BILI)盘前涨1%，截至发稿，报15.21美元。消息面上，第一上海发研报指，哔哩哔哩Q2广告收入同比增长29.5%达20.4亿元，得益于暑期电商、游戏及教培等类目广告投放需求提升。上半年广告主数量同比增加50%，效果广告收入同比增长50%。今年广告atload有望达到6%，未来广告主数量的增加及全托管广告投放模式的上线有望驱动广告eCPM提升。该行续指，公司Q2游戏收入10.1亿元，同比增长13.1%。本季度游戏递延收入环比增加7.4亿元，《三谋》保持iOS畅销榜前20。该行预计2024全年流水在25亿元，按照代理游戏分成比例，公司可获得7成游戏收入。参考SLG游戏的长线流水情况，预计《三谋》2025全年流水在50亿元，贡献公司收入35亿元。