【券商聚焦】东北证券上调绿叶制药(02186)至“买入”评级 多款新药实现获批 有望打开海外业务增长空间

金吾财讯 | 东北证券发研报指，绿叶制药(02186)发布2024年中期业绩公告。2024年上半年，公司营收30.7亿元(同比+6%)，净利润4.4亿元(同比+201%)。该行表示，公司上半年净利润增速超200%，主要归因于营收的增长和费用管控得当。营业收入增长主要来自于抗肿瘤药物和中枢神经系统药物两个板块均实现同比增长，两大核心治疗领域已实现13款新药在中、美、欧多国获批上市；费用管控方面，公司积极推动研发战略及营销模式升级，优化财务结构，四项费用合计占比较去年同期下降14个百分点，其中产品销售费用率下降9个百分点，且公司财务费用同比下降9.5%，持续降债改善财务结构，显着提升盈利能力，预计将持续驱动公司业绩提速。该行续指，公司上半年中枢神经领域收入8.2亿元(同比+21%)，其中若欣林实现同比增长210%，成为增长最快的抗抑郁新药之一；利斯的明等贴剂业务高速增长；思瑞康?市场表现稳定，不断夯实全球商业化。今年3款新药产品已实现获批，包括ERZOFRI美国获批治疗精神分裂症，进一步打开海外业务增长空间，金悠平和美比瑞今年6月国内获批上市，将持续放量贡献国内销售额收入。该行认为，公司专注抗肿瘤、中枢神经系统等药物领域研发，管线储备丰富，产品市场空间广阔。该行预计公司24-26年实现收入64.76/71.23/86.47亿元，每股收益为0.22/0.28/0.38元，给予公司“买入”评级。