开源证券股份有限公司陈宝健,李海强近期对焦点科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：利润快速增长，AI产品商业化加速》，本报告对焦点科技给出买入评级，当前股价为25.4元。
焦点科技(002315) 跨境电商领军，维持“买入”评级 公司为国内B2B跨境电商领军公司，有望受益AI赋能带来的成长机遇，我们维持原有盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为4.75、6.00、7.57亿元，EPS为1.50、1.89、2.39元/股，当前股价对应PE为16.9、13.4、10.6倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2024年中报，业绩快速增长 2024年上半年，公司实现营业收入7.94亿元，同比增长7.40%；归母净利润2.34亿元，同比增长23.18%；扣非归母净利润2.30亿元，同比增长23.54%。 单二季度，公司实现营业收入4.09亿元，同比增长4.20%；归母净利润1.57亿元，同比增长11.22%；扣非归母净利润1.58亿元，同比增长12.43%。 盈利能力提升，全年成长值得期待 2024年上半年，公司利润快速增长，净利率同比提升3.32个百分点至28.72%，盈利能力提升，主要系（1）主营业务中国制造网业务收入保持平稳增长，截至2024年6月30日，中国制造网平台收费会员数为25,734位，较2024年一季度末增加716位；（2）跨境业务整体发展得到明显改善，美国子公司InQbrandsInc.和DOBA,INC.实现扭亏为盈；（3）公司持续降本增效，毛利率同比提升1.76个百分点至80.17%，期间费用率下降显著，销售费用率同比下降2个百分点至35.26%，研发费用率同比下降0.79个百分点至10.12%。 AI产品能力持续迭代，商业化进展有望提速 截至2024年6月30日，中国制造网平台购买AI麦可的会员共6095位（不含试用体验包客户），较2024年一季度末增加1454位，付费渗透率较2024一季度的18.55%环比提升至23.68%，上半年AI麦可实现的现金回款超过1300万元。2024年3月，公司将原中国制造网事业部分拆为中国制造网事业部、B2B销售事业部和AI事业部，目前已完成管理结构调整事宜，下半年AI商业化进展有望提速。 风险提示：AI落地不及预期风险；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券戴晨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.77%，其预测2024年度归属净利润为盈利5.04亿，根据现价换算的预测PE为15.97。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为38.26。
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