中邮证券有限责任公司曾凡喆近期对华夏航空进行研究并发布了研究报告《客运不断提量，业绩扭亏为盈》，本报告对华夏航空给出买入评级，当前股价为5.76元。
华夏航空(002928) 华夏航空披露2024年中报 华夏航空披露2024年中报，上半年公司营业收入32.1亿元，同比增长45.0%，实现归母净利润2615万元，同比扭亏，二季度公司营业收入16.0亿元，同比增长36.3%，实现微利，同比扭亏。 运营效率不断改善，业务量提升拉动营收大增 上半年公司运营效率不断改善，航班量稳步提升，运力投放同比增42.2%，旅客周转量同比增51.9%，客座率恢复至77.86%，同比提高4.97pct。随着业务量恢复、市场下沉，叠加2023年的高基数，公司上半年单位运价有所下降，但业务量大幅增长仍然拉动营收大增。 成本持续摊薄，补贴收益大增改善运营业绩 随着公司飞机日利用率逐步提升，单位成本得到了有效摊薄，上半年公司营业成本31.2亿元，同比增长23.6%，增速远低于收入增幅，单二季度单位ASK营业成本同比下降11.6%，单位ASK非油成本同比下降19.7%。公司上半年费用端基本稳定，得益于支线航空补贴管理办法修订及业务量提升，上半年公司其他收益达到5.14亿元，同比提高3.71亿元，大幅改善运营业绩。整体来看，公司业绩符合预期。 投资建议 随着机队运营效率的不断恢复，公司业务量有望不断提升，同时有效摊薄运营成本，且补贴的提升也有望带动公司业绩不断上行。预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.2亿元、8.3亿元、11.1亿元，同比分别扭亏、增长96.8%、增长34.3%。当前股价对应2024-2025年的PE估值分别为17.3X、8.8X，处于较低位置，维持“买入评级。 风险提示： 宏观经济下滑，油价汇率剧烈波动，安全事故
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司郑学建研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.89%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.11亿，根据现价换算的预测PE为18。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为8.65。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
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