中国银河证券股份有限公司岳铮,祁天睿近期对中信出版进行研究并发布了研究报告《2024年中报业绩点评:专注优质内容,AI赋能出版流程》,本报告对中信出版给出买入评级,当前股价为24.98元。
中信出版(300788) 事件:公司发布2024年度中期报告:2024年上半年公司实现营业收入8.05亿元,同比下降7.75%;归属于上市公司股东的净利润0.93亿元,同比增长2.25%;扣非归母净利润0.91亿元,同比增长1.78%。其中,2024第二季度单季度公司实现营业收入4.03亿元,同比下降9.63%;归属于上市公司股东的净利润0.55亿元,同比增长12.70%;扣非归母净利润0.55亿元,同比增长10.77%。 龙头地位稳固,专注优质内容2024年上半年中国图书零售市场码洋同比下降6.20%,实体店渠道码洋同比下降了4.05%,传统图书销售渠道面临较大压力。但公司实洋市占率达2.68%,在全国单体出版社中排名第一,龙头地位稳固。细分领域中,公司在经管、心理自助、传记等多个品类中排名前列,深度挖掘读者需求,专注出版优质内容。 多举措齐下,毛利整显著提升公司通过数智赋能、出品优化、销售控价等举措,促使2024年上半年出版业务毛利率达37.77%,同比提升3.68个百分点,带动税前利润同比大幅增长。 AIGC数智平台升级,赋能出版全流程公司积极拥抱AIGC科技变革,目前已完成数智化框架搭建,自下而上赋能出版流程。公司通过AI平台监控版权使用,实现图书上市流程数字化,大幅提升出版全流程环节效率,构建并沉定数据资产,通过数智平台打造自身的第二增长曲线 投资建议:我们认为,公司核心业务稳步前进,同时AI等相关技术的应用有望在长线助力公司提升经营效率,实现降本增效。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.61/1.77/2.04亿元,对应PE为28x/26x/22x,维持“推荐”评级。 风险提示:实体书店销售码洋下降风险、数字化变革对行业竞争格局改变的风险、税收优惠及财政补贴政策变动的风险、知识产权被侵害的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信建投证券杨艾莉研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为68.86%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.35亿,根据现价换算的预测PE为35.18。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级5家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为31.24。
以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
精彩评论