摩根士丹利基金投研手记：装备制造业展望

新浪基金08-26

市场进入中报披露期，装备制造业由于下游扩产持续的谨慎导致业绩层面上承压，8月份机械（中信）指数下跌约7%，跑输同期沪深300以及上证指数。但是无论内需还是外需，我们近期观察到了一些机会信号。　　内需端来看，总需求仍然偏弱，广谱性的机械装备需求也偏弱，工业产品价格整体低位。但是，我们注意到了一些细节，中央财政+中央企业支撑成为当前重点的扩张领域，包括：（1）铁路投资（10%+）；（2）水利投资（...

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2024年7月25日国家发展改革委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。在资金来源和安排方面，支持资金约3000亿元资金，这来源于2024年5月发行的一万亿超长期特别国债。其中，1480亿元由国家发展改革委牵头安排，用于落实普遍行业和船舶行业的支持政策；1500亿元被直接用于地方，用于落实其他领域的支持政策。此外，截至2024年12月31日未用完的中央下达资金额度收回中央。\n　　整体来看，装备制造业板块当前仍然以稳定的、确定性较高的资产为核心，包括船舶板块、轨交板块和工程机械板块。后续建议继续关注设备更新领域，尤其是在有资金落地的补贴领域和央企设备更新领域，以及未来新质生产力科技、机器人领域。      \n　　（作者：摩根士丹利基金研究管理部 贾昌浩）\n\nMACD金叉信号形成，这些股涨势不错！\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：王若云","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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