押注“降息交易”，美债杠杆头寸规模创历史新高

华尔街见闻08-21

美联储主席鲍威尔即将在本周五发表重要讲话前夕，美债杠杆头寸规模创下历史新高。债券交易员们正在承担创纪录的风险并大胆下注，美联储即将开启四年多以来的降息周期，进而推动债市上涨。 8月21日，据芝加哥商品交易所 (CME) 的数据显示，上周美国10年期国债期货的未平仓合约（既可以做多也可做空）数量飙升至历史最高点，接近2300份张期货合约。分析称，这意味着，每当现货国债收益率变动一个基点，市场面临的...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2461946638?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"https://wpimg-wscn.awtmt.com/41a581b8-ca42-4b8e-b493-80c2cc059e25.png","is_english":false,"pubTime":"2024-08-21 14:18","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2461946638","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"押注“降息交易”，美债杠杆头寸规模创历史新高","media":"华尔街见闻","content":"<div>\n<p>美联储主席鲍威尔即将在本周五发表重要讲话前夕，美债杠杆头寸规模创下历史新高。债券交易员们正在承担创纪录的风险并大胆下注，美联储即将开启四年多以来的降息周期，进而推动债市上涨。\n8月21日，据芝加哥商品交易所 (CME) 的数据显示，上周美国10年期国债期货的未平仓合约（既可以做多也可做空）数量飙升至历史最高点，接近2300份张期货合约。分析称，这意味着，每当现货国债收益率变动一个基点，市场面临的...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3725004\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"wallstreetcn_hot_news","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>押注“降息交易”，美债杠杆头寸规模创历史新高</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n押注“降息交易”，美债杠杆头寸规模创历史新高\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-08-21 14:18 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://wallstreetcn.com/articles/3725004><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>美联储主席鲍威尔即将在本周五发表重要讲话前夕，美债杠杆头寸规模创下历史新高。债券交易员们正在承担创纪录的风险并大胆下注，美联储即将开启四年多以来的降息周期，进而推动债市上涨。\n8月21日，据芝加哥商品交易所 (CME) 的数据显示，上周美国10年期国债期货的未平仓合约（既可以做多也可做空）数量飙升至历史最高点，接近2300份张期货合约。分析称，这意味着，每当现货国债收益率变动一个基点，市场面临的...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3725004\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"FT_SY_ZT","symbol_name":"2年美债","start_time":0,"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3725004","article_id":"2461946638","we_media_id":null,"thumbnails":["https://wpimg-wscn.awtmt.com/41a581b8-ca42-4b8e-b493-80c2cc059e25.png"],"rights":{"source":"wallstreetcn_hot_news","url":"https://wallstreetcn.com/articles/3725004","rn_cache_url":null,"directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2461946638","pubTimestamp":1724221094,"sourceInfo":{"source_id":"wallstreetcn_hot_news","name":"华尔街见闻"},"weMediaInfo":null,"summary":"鲍威尔周五的讲话或为降息定调。押注“降息交易”的投资者正抢在这一周期前大量买入美债期货。数据显示，上周美国10年期国债期货的未平仓合约近2300万份创历史新高，资管公司也扩大了约12万份美债净多头头寸。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"wallstreetcn.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"SHY":"债券指数ETF-iShares Barclays 1-3年国债","USVN":"US TREASURY 7 YEAR NOTE ETF","UTHY":"US Treasury 30 Year Bond ETF","GOVT":"iShares安硕核心美国国债ETF","IEF":"债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年","UTRE":"US Treasury 3 Year Note ETF","UTWY":"US Treasury 20 Year Bond ETF","TMF":"3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion","UFIV":"US Treasury 5 Year Note ETF","BK4585":"ETF&股票定投概念","IEI":"iShares Barclays 3-7 Year Trea","BK4588":"碎股","BND":"债券指数ETF-Vanguard美国"},"translate_title":"Betting on \"interest rate cut deals\", U.S. bond leveraged positions hit record highs","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"UTWY":1,"BND":1,"UTRE":1,"UTHY":1,"USVN":1,"UFIV":1,"TMF":1,"IEF":0.6,"SHY":0.6,"IEI":0.6,"GOVT":0.6,"ZTmain":0.6,"ZFmain":0.6,"ZBmain":0.6,"UBmain":0.6,"TNmain":0.6},"content_text":"美联储主席鲍威尔即将在本周五发表重要讲话前夕，美债杠杆头寸规模创下历史新高。债券交易员们正在承担创纪录的风险并大胆下注，美联储即将开启四年多以来的降息周期，进而推动债市上涨。\n8月21日，据芝加哥商品交易所 (CME) 的数据显示，上周美国10年期国债期货的未平仓合约（既可以做多也可做空）数量飙升至历史最高点，接近2300份张期货合约。分析称，这意味着，每当现货国债收益率变动一个基点，市场面临的风险就高达约15亿美元。\n近期美债杠杆持仓激增之际，美债看涨押注在过去几周内明显增加。他们押注今年和2025年期间美联储将会大幅降息。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至8月13日当周，资产管理公司扩大了约12万份10年期美国国债期货的净多头头寸。\n虽然大部分杠杆持仓来自于资产管理公司做多国债期货，但部分风险也源自于基差交易。这是一种对冲基金常用的策略，交易员通过现货国债与期货之间的利差获利。由于这种策略涉及通过回购市场借款，如果借贷条件收紧，交易员可能被迫迅速抛售其持仓以偿还贷款，并可能引发国债市场的剧烈波动。\n交易员们对美联储降息的时间和幅度充满焦虑，纷纷为今年可能出现的各种情景进行押注。就在两周前，掉期市场一度预计美联储可能在9月会议上降息50个基点，甚至可能在会议期间紧急降息。然而，随着经济韧性迹象的显现，市场对大幅降息的预期有所降温，目前普遍预计9月降息幅度为30个基点。\n鲍威尔本周五的讲话可能为降息定调。当地时间8月23日本周五在美国怀俄明州杰克逊霍尔举行的一年一度央行年会期间，鲍威尔将发布重要讲话。华尔街预计，鲍威尔将借此机会确认美联储将要降息。目前，交易员普遍预计到9月美联储会降息，只是不确定降息幅度。风险提示及免责条款\n\n            市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"Economic Data","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.26.2","shortVersion":"4.26.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2461946638"}