新兴铸管(000778)2024年中报简析:净利润减48.99%,公司应收账款体量较大

证券之星08-21

据证券之星公开数据整理,近期新兴铸管(000778)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入187.31亿元,同比下降23.61%,归母净利润4.28亿元,同比下降48.99%。按单季度数据看,第二季度营业总收入96.07亿元,同比下降24.18%,第二季度归母净利润2.57亿元,同比下降48.37%。本报告期新兴铸管公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达259.09%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率5.94%,同比增3.64%,净利率2.11%,同比减41.55%,销售费用、管理费用、财务费用总计5.82亿元,三费占营收比3.11%,同比增20.18%,每股净资产6.41元,同比增2.43%,每股经营性现金流-0.65元,同比减1081.86%,每股收益0.11元,同比减49.0%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 营业收入变动幅度为-23.61%,原因:行业下行及公司部分业务调整。
  2. 财务费用变动幅度为20.27%,原因:受汇率变动影响,汇兑收益246.82万元,较去年同期3421.54万元降低3174.73万元。
  3. 信用减值损失变动幅度为-480.86%,原因:应收账款增加使计提坏账准备增加。
  4. 资产减值损失变动幅度为100.0%,原因:本报告期无资产减值损失。
  5. 投资收益变动幅度为-89.61%,原因:去年同期处置新兴租赁股权产生收益。
  6. 资产处置收益变动幅度为264.74%,原因:无形资产处置收益增加。
  7. 所得税费用变动幅度为40.56%,原因:去年同期汇算清缴时冲回多计提所得税费用。
  8. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-1081.86%,原因:货款回收不及同期。
  9. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为93.78%,原因:收回投资的现金增加,购建固定资产等支出减少。
  10. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-108.55%,原因:经营、投资、筹资活动共同影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:公司去年的ROIC为3.9%,资本回报率不强。去年的净利率为3.27%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
  • 偿债能力:公司现金资产非常健康。
  • 融资分红:公司上市27年以来,累计融资总额107.71亿元,累计分红总额85.94亿元,分红融资比为0.8。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为65.16%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达25.4%)
  3. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达259.09%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在10.26亿元,每股收益均值在0.26元。

重仓新兴铸管的前十大基金见下表:

持有新兴铸管最多的基金为工银创新动力股票,目前规模为54.6亿元,最新净值1.022(8月20日),较上一交易日下跌1.16%,近一年下跌3.09%。该基金现任基金经理为杨鑫鑫。

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:请介绍一下公司生产原料铁矿石的来源及采购模式。

答:公司生产所需铁矿石均为外购。公司坚持低库存运营,密切关注现货与期货市场,合理制定采购策略,根据实际生产经营需要进行铁矿石等原燃料采购。


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