越秀服务(06626)2024年上半年业绩基本符合预期，外部拓展维持动能，“买入”（中文版）

国泰君安08-22 18:16

我们维特“买入”评级以及4.10港元的目标价，对应10.1倍2024年市盈率。越秀服务(“公司”)公布了大致符合我们预期的2024年上半年业绩。我们维持对公司2024F-2026年每股盈利的预测，分别为人民币0.373元、人民币0.439元和人民币0.517元，相当于17.3%的2023-2026年复合增长率。2024年上半年业绩基本符合预期：美居业务增速强劲。越秀服务2024年上半年收入同比增长...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2461394898?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2024-08-22 18:16","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2461394898","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"越秀服务(06626)2024年上半年业绩基本符合预期，外部拓展维持动能，“买入”（中文版）","media":"国泰君安","content":"<div>\n<p>我们维特“买入”评级以及4.10港元的目标价，对应10.1倍2024年市盈率。越秀服务(“公司”)公布了大致符合我们预期的2024年上半年业绩。我们维持对公司2024F-2026年每股盈利的预测，分别为人民币0.373元、人民币0.439元和人民币0.517元，相当于17.3%的2023-2026年复合增长率。2024年上半年业绩基本符合预期：美居业务增速强劲。越秀服务2024年上半年收入同比增长...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024082218303295b3cb1e&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>越秀服务(06626)2024年上半年业绩基本符合预期，外部拓展维持动能，“买入”（中文版）</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n越秀服务(06626)2024年上半年业绩基本符合预期，外部拓展维持动能，“买入”（中文版）\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-08-22 18:16 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024082218303295b3cb1e&s=b><strong>国泰君安</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>我们维特“买入”评级以及4.10港元的目标价，对应10.1倍2024年市盈率。越秀服务(“公司”)公布了大致符合我们预期的2024年上半年业绩。我们维持对公司2024F-2026年每股盈利的预测，分别为人民币0.373元、人民币0.439元和人民币0.517元，相当于17.3%的2023-2026年复合增长率。2024年上半年业绩基本符合预期：美居业务增速强劲。越秀服务2024年上半年收入同比增长...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024082218303295b3cb1e&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK1542","symbol_name":"内地物业管理股","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024082218303295b3cb1e&s=b","article_id":"2461394898","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN2024082218303295b3cb1e&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2461394898","pubTimestamp":1724321781,"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"越秀服务公布了大致符合我们预期的2024年上半年业绩。越秀服务2024年上半年收入同比增长29.7%，主要受到社区增值服务的带动。公司2024年上半年毛利率同比下降2.2个百分点至25.9%，但较2023年上半年水平有所改善。公司股东净利同比增长12.1%至人民币2.78亿元，基本与我们预期一致。2024年上半年外部市场拓展面积占总新增面积的65%。截至2024年6月末，公司的现金及存款为人民币48.66亿元。2024年5月，公司计划视市场情况回购不多于3,044万股股份。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"BK1542":"内地物业管理股","BK1587":"次新股","BK1258":"房地产运营公司","06626":"越秀服务","BK1229":"房地产经营公司"},"translate_title":"Yuexiu Services (06626) 's performance in the first half of 2024 is basically in line with expectations, external expansion maintains momentum, \"buy\" (Chinese version)","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"06626":1},"content_text":"我们维特“买入”评级以及4.10港元的目标价，对应10.1倍2024年市盈率。越秀服务(“公司”)公布了大致符合我们预期的2024年上半年业绩。我们维持对公司2024F-2026年每股盈利的预测，分别为人民币0.373元、人民币0.439元和人民币0.517元，相当于17.3%的2023-2026年复合增长率。2024年上半年业绩基本符合预期：美居业务增速强劲。越秀服务2024年上半年收入同比增长29.7%，主要受到社区增值服务(同比增长612%)的带动。社区增值服务中，美居业务收入实现了同比207.0%的强劲增长。公司2024年上半年毛利率同比下降2.2个百分点至25.9%，但较2023年上半年水平(25.2%)有所改善。公司股东净利同比增长12.1%至人民币2.78亿元，基本与我们预期一致。公司宣派中期股息人民币0.091元/股，派息率达50%。管理层指引未来几年派息政策稳定。2024年上半年外部拓展卓有成效，除来自关联方的新增合约面积以外，公司2024年上半年在外部市场拓展方面也收获顿丰。2024年上半年第三方新增合约面积达到599万平方米，同比增长53.3%。2024年上半年外部市场拓展面积占总新增面积的65%。此外，公司的在管组合更加多元化。公司获得了一些重点非住宅在管项目，例如港珠澳大桥、国家能源大厦和福州地铁5号线等。手握充裕现金，将回购股份。截至2024年6月末，公司的现金及存款为人民币48.66亿元。我们认为公司充裕的现金将可支持其1)慷慨的派息政策，及2)潜在的股份回购。2024年5月，公司计划视市场情况回购不多于3,044万股股份。截至2024年8月20日，公司己累计回购293万股股份：催化剂：1)第三方扩张带来的强劲在管面积增长：2)增值服务快速增长：及3)潜在并购带来的规模效应：下行风险：1)母公司销售低于预期：2)第三方面积扩张慢于预期：以及3)应收账款减值风险。","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.26.2","shortVersion":"4.26.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2461394898"}