《大行》麦格理降同程(00780.HK)目标价至14.4元次季业绩大致符预期

阿斯达克财经08-22

麦格理发表报告指出，同程(00780.HK) 第二季业绩大致符合预期，录得收入42亿元人民币，较该行预期低2%，经调整净利润则较市场预期高6%。公司成本结构灵活，抵销国内旅游业疲弱的影响。
该行认为，由于国内需求正常化速度快于预期，酒店定价需时来平衡供应及需求，加上部分国内需求转为长途出境需求，该行对同程下半年的交易额(GMV)增长持保守看法，料按年增长8%。另预期公司下半年核心在线旅游代理(OTA)收入按年增长18%。

此外，该行将同程的今明两年经调整净利润预测上调5%与下调4%，以反映毛利率改善，但增长前景疲弱；全年经调整净利润预测按年升23%至27亿元人民币。该行将其目标价由21元下调至14.4元，维持“中性”评级。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-22 12:25。)

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