《大行》野村降碧服(06098.HK)目标价至4元现金流与收入差异扩大

阿斯达克财经08-23 11:05

野村的研究报告指，碧桂园服务(06098.HK) 上半年的盈利下跌属预期之内，现金流偏弱令人担忧。公司中期收入按年升2%至210亿元人民币，而毛利率及经营毛利率分别按年跌3.7及5.8个百分点，至21%及10%，导致纯利及经调整纯利分别按年跌39%及32%，至14亿及18亿元人民币。
而在销售疲弱的情况下，令该行担忧的是公司的现金流水平，上半年经营现金流仅录得2.7亿元人民币，按年跌88%，即中期收入及经调整纯利的1%及15%，其大幅下滑主要因为从其企业及个人客户收取物业管理费越加困难。该行认为，现金流与收入差异扩大或反映减值损失的高风险，持续对公司的盈利造成影响。该行将公司目标价由5.4港元下降至4港元，评级“中性”。(vc/u)

(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-08-22 16:25。)

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