据证券之星公开数据整理，近期爱朋医疗（300753）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.79亿元，同比下降4.89%，归母净利润889.35万元，同比上升221.31%。按单季度数据看，第二季度营业总收入9171.23万元，同比下降3.08%，第二季度归母净利润753.65万元，同比上升385.5%。本报告期爱朋医疗盈利能力上升，毛利率同比增幅9.99%，净利率同比增幅199.35%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率68.19%，同比增9.99%，净利率4.9%，同比增199.35%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.01亿元，三费占营收比56.45%，同比增10.94%，每股净资产5.53元，同比增1.24%，每股经营性现金流-0.02元，同比增96.35%，每股收益0.07元，同比增220.91%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为1.21%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额3.19亿元，累计分红总额1.04亿元，分红融资比为0.33。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-11.48%）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1663.08%）
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：目前公司疼痛管理市占率多少？您认为这块市场规模预计有多少？
答：目前镇痛泵的应用范围以麻醉科为主，集采后该产品都会进入医保，除了麻醉科室使用外，其他科室的精确给药也会有一定的应用机会。国内市场规模预计会有40-60亿。从市场容量来看，术后镇痛领域的占比最高，2022年住院患者手术量8,272万人次，对标海外术后镇痛率80%以上，国内目前术后镇痛率相对较低仅有35%左右，公司疼痛管理领域中的术后镇痛细分市场占有率接近20%，细分市场领先。集采后，从自费到医保的转变会促进镇痛率进一步的提升，业内预计未来会接近50%。公司镇痛泵的市场占有率根据最新的《输注泵省际联盟集中带量采购文件》中的采购需求接近23%，但离我们预期的细分领域绝对龙头还有较大的增长空间，公司也将努力提升镇痛泵的市场占有率。
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