招银国际发表报告指出,中兴通讯(000063)中期业绩好坏参半,上半年收入按年增2.9%至625亿元,纯利按年升4.8%至57亿元。该行指,虽然内地电讯商的资本开支下降对中兴通讯业务造成不利因素,惟公司的非通讯业务仍录得按年双位数升幅。单计次季表现,收入按年升1.1%,纯利则按年升5.7%,而毛利率因不利的产品组合而降至39%,净利率持续改善至9.4%。该行料公司非通讯业务可维持双位数增长,抵消通讯业务的疲弱,将其今明两年收入预测分别下调3%及2%,盈利预测亦降3%及7%以反映毛利率下跌,目标价相应由27.4港元降至22.17港元,维持“买入”评级。
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