中国货币市场 离岸汇率(CNH)和在岸汇率(CNY)大部分时间内保持高度的波动相关性,但是这一联动性存在时变特征,而影响二者联动性的因素却鲜有文献研究。文章使用VECM-MGARCH模型研究了离岸汇率与在岸汇率的联动关系及其影响因素。基于常条件相关系数(CCC)的研究发现,相较于其他时期,在美联储加息周期,二者的联动性较弱。基于动态条件相关系数(DCC)的研究发现,仅有美元指数会显著影响二者的...
网页链接中国货币市场 离岸汇率(CNH)和在岸汇率(CNY)大部分时间内保持高度的波动相关性,但是这一联动性存在时变特征,而影响二者联动性的因素却鲜有文献研究。文章使用VECM-MGARCH模型研究了离岸汇率与在岸汇率的联动关系及其影响因素。基于常条件相关系数(CCC)的研究发现,相较于其他时期,在美联储加息周期,二者的联动性较弱。基于动态条件相关系数(DCC)的研究发现,仅有美元指数会显著影响二者的...
网页链接
精彩评论