据证券之星公开数据整理,近期华海清科(688120)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入14.97亿元,同比上升21.23%,归母净利润4.33亿元,同比上升15.65%。按单季度数据看,第二季度营业总收入8.16亿元,同比上升32.03%,第二季度归母净利润2.31亿元,同比上升27.89%。本报告期华海清科存货明显上升,存货同比增幅达40.61%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率46.29%,同比减0.06%,净利率28.91%,同比减4.6%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.53亿元,三费占营收比10.23%,同比增10.61%,每股净资产37.01元,同比增15.05%,每股经营性现金流2.34元,同比增38.55%,每股收益2.72元,同比增15.74%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 货币资金变动幅度为-14.72%,原因:本期因净购买理财、股权投资、购建固定资产、偿还贷款以及分配股利等支出均有增加。
- 交易性金融资产变动幅度为12.98%,原因:本期净购买理财金额增加。
- 应收票据的变动原因:本期新增应收票据。
- 应收款项变动幅度为44.55%,原因:本期销售增长应收账款增加。
- 预付款项变动幅度为-28.97%,原因:本期预付采购款减少。
- 其他应收款变动幅度为460.23%,原因:本期应收即征即退税款增加。
- 存货变动幅度为27.54%,原因:本期原材料及发出商品大幅增加。
- 合同资产变动幅度为69.23%,原因:本期应收质保金增加。
- 其他流动资产变动幅度为25.62%,原因:本期待抵扣进项税增加。
- 其他权益工具投资变动幅度为-12.82%,原因:本期按持股比例分摊的联营企业损失增加。
- 长期股权投资变动幅度为93.78%,原因:本期新增对外股权投资。
- 其他非流动金融资产变动幅度为49.53%,原因:本期新增长期基金投资。
- 固定资产变动幅度为7.3%,原因:本期新增固定资产。
- 在建工程变动幅度为94.96%,原因:本期在建工程增加。
- 使用权资产变动幅度为-15.48%,原因:本期使用权资产摊销。
- 无形资产变动幅度为-7.8%,原因:本期无形资产摊销。
- 开发支出的变动原因:本期新增开发支出。
- 长期待摊费用变动幅度为-66.67%,原因:本期长期待摊费用摊销。
- 递延所得税资产变动幅度为51.76%,原因:本期减值、股份支付及投资损益增加对应的递延所得税增加。
- 其他非流动资产变动幅度为-16.82%,原因:本期预付长期资产款减少。
- 应付票据变动幅度为58.63%,原因:本期应付票据增加。
- 应付账款变动幅度为87.83%,原因:本期期末应付采购款增加。
- 合同负债变动幅度为1.05%,原因:本期预收款增加。
- 应付职工薪酬变动幅度为-22.36%,原因:本期末应付职工薪酬减少。
- 应交税费变动幅度为114.58%,原因:本期末应付增值税、企业所得税增加。
- 其他应付款变动幅度为99.05%,原因:本期暂估应付工程款增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为-20.75%,原因:本期一年内到期的长期贷款减少。
- 其他流动负债变动幅度为-16.95%,原因:本期末预收款待转销销项税减少。
- 长期借款变动幅度为-11.86%,原因:本期偿还贷款,长期借款减少。
- 预计负债变动幅度为23.07%,原因:本期销售机台增加相应预提售后服务费增加。
- 递延收益变动幅度为18.59%,原因:本期新增政府补助。
- 营业收入变动幅度为21.23%,原因:受益于半导体设备市场发展及公司产品竞争优势,公司2024年CMP装备、配套材料、晶圆再生、技术服务以及湿法装备等收入均有较大幅度增长。
- 营业成本变动幅度为21.3%,原因:随营业收入增长而增长。
- 销售费用变动幅度为36.16%,原因:职工薪酬增长以及新增股份支付费用。
- 管理费用变动幅度为30.08%,原因:职工薪酬增长以及新增股份支付费用。
- 财务费用变动幅度为-26.35%,原因:存款利息影响。
- 研发费用变动幅度为23.19%,原因:职工薪酬增长以及新增股份支付费用。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为38.55%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-425.04%,原因:本期净购买理财金额增加,以及股权投资和购建固定资产支出增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-160.66%,原因:本期偿还贷款、分配股利增加,且无新增贷款。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为12.34%,资本回报率强。去年的净利率为28.86%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值高。
- 偿债能力:公司现金资产非常健康。
- 融资分红:公司上市2年以来,累计融资总额36.44亿元,累计分红总额1.41亿元,分红融资比为0.04。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.91%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达95.31%)
- 建议关注公司存货状况(存货/营收已达122.82%)
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在10.08亿元,每股收益均值在4.26元。
该公司被2位明星基金经理持有,这些明星基金经理最近还加仓了,持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的杨锐文,在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十,其现任基金总规模为231.00亿元,已累计从业9年299天,综合其过往业绩分析,该基金经理基本面选股能力出众,擅长挖掘价值股和成长股。
重仓华海清科的前十大基金见下表:
持有华海清科最多的基金为南方信息创新混合A,目前规模为24.79亿元,最新净值1.2921(8月16日),较上一交易日下跌0.1%,近一年下跌13.02%。该基金现任基金经理为茅炜 郑晓曦。
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