惠誉：授予中国银行(03988.HK)法兰克福分行拟发行美元票据“A(EXP)”预期评级

久期财经讯，8月13日，惠誉授予中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH，A/负面/bbb)法兰克福分行拟发行的高级无抵押票据“A(EXP)”的预期评级——该等票据将在中国银行400亿美元中期票据(中票)计划下发行。

根据中国银行SGS债券框架所定义，发行净收益将用于符合条件的可持续发展挂钩、绿色和社会贷款(SGS)融资或再融资。根据票据的条款和条件，未能遵守该行SGS债券框架的政策和要求不会构成违约事件。

该债券的最终评级将取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。

关键评级驱动因素

中国银行法兰克福分行与中国银行隶属同一法人实体。因此，拟发行的票据将构成中国银行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中国银行的长期发行人违约评级(IDR)一致。

中国银行的发行人违约评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A+)支持的可能性很高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的IDR，亦将下调拟发行债券的预期评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中国银行的IDR，亦将上调拟发行债券的预期评级。

其他债务和发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉同时授予拟发行票据“BBB(xgs)(EXP)”的预期高级无抵押长期评级(xgs)，与中国银行的长期IDR(xgs)一致，后者又与中国银行的生存力评级一致。

其他债务和发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的IDR (xgs)，亦将下调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中国银行的IDR (xgs)，亦将上调该行的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。