开源证券股份有限公司陈宝健,李海强近期对鼎捷软件进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:业绩符合预期,AIGC+出海打开成长空间》,本报告对鼎捷软件给出买入评级,当前股价为15.93元。
鼎捷软件(300378) 智能制造领军厂商,维持“买入”评级 公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商,有望持续受益下游景气复苏和出海机遇,AIGC打开成长空间,我们维持原有盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为1.81、2.26、2.85亿元,EPS为0.67、0.84、1.06元/股,当前股价对应PE为22.4、17.9、14.2倍,维持“买入”评级。 事件:公司发布2024年中报,扣非利润高增长 2024年上半年,公司实现营业收入10.04亿元,同比增长10.98%;实现归母净利润4244.13万元,同比增长17.48%;实现扣非归母净利润4047.98万元,同比增长54.03%。 中国大陆地区经营稳健,中国台湾地区AI应用高增长,东南亚成长前景光明 公司中国大陆地区深耕老客经营,强化大客经营,上半年实现营业收入4.55亿元,同比增长7.37%。公司在非中国大陆地区实现营业收入5.49亿元,同比增长14.16%。其中,在中国台湾地区AI应用已显示出广泛的潜力和市场接受度,公司在装备制造、电子、化工等行业针对性开发场景化AI应用,并将ChatFile智能问答能力封装至既有方案,带动AI应用营收同比增长179%。在泰国、越南、马来西亚等海外地区,中企出海数字化需求占公司海外市场需求50%以上,同时公司积极满足在地客群全方位数字化需求,通过加强轻应用拓展与经销商在地经营,公司在东南亚地区的经销市场成长超过100%,SaaS产品需求逐步攀升。 研发设计类业务持续突破,AIoT业务收入高增长 公司研发设计业务收入5134.15万元,同比增长15.29%;数字化管理业务收入5.47亿元,同比增长0.15%;生产控制业务收入1.29亿元;AIoT业务收入2.65亿元,同比增长51.01%。公司研发设计类业务持续突破,客户拓展方面头部客户及上市公司占比持续扩大,交付效率方面成立行业化交付标准部有效地促进交付周期的缩短,公司发布的业内首款融入AI技术的PLM产品全生命周期管理系统,已入选工信部年度智能制造解决方案挂帅项目。 风险提示:下游投资不及预期;AI产品落地不及预期;公司研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国泰君安李沐华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为76.67%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.84亿,根据现价换算的预测PE为22.07。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级8家;过去90天内机构目标均价为26.4。
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