证券之星消息,2024年8月9日孚日股份(002083)发布公告称公司于2024年8月8日召开业绩说明会,海富通基金、工银瑞信、银华基金、东方基金、长江资管、德邦基金、中国人寿养老保险、源峰基金、永诚保险资管、至顺资产、嘉瑞投资、民生加银基金、富安达基金、大家资管、睿郡资管、平安资管、兴业自营、太平基金、创金合信基金、博远基金、峰岚资产、国寿安保基金、嘉实基金、易同投资、交银理财、禾永投资、西部利得基金、中海基金、南土资产、中金资管、博时基金、朴易投资、人保资产、申万资管、泰德圣投资、牧鑫私募、羊角私募、耕霁(上海)投资、民沣私募、广发证券、华西证券、国泰君安、中泰证券、东北证券、农银汇理、天风证券、平安证券、长江证券、东兴证券、中金公司、华安证券、西部证券、东海证券、国盛证券、中信证券、建信基金、华夏基金、新华基金、鹏华基金参与。
具体内容如下:
问:2024 年上半年国外各个地区国家的收入增速有没有区别?
答:公司家纺业务 80%收入来自出口,主要出口美国、亚洲、欧洲和东南亚等地区。其中,美国市场表现和去年同期基本持平;欧洲市场略有增长,呈现底部反转的态势;由于日元严重贬值,导致日本市场略有下滑。国内家纺业务延续去年以来的增长态势,收入同比增长 6.36%。
问:公司为了拓展内销市场主要采取了哪些措施?成效如何?
答:目前在国内家纺市场,公司收入体量为 6-7亿元。上半年聘请了相关代言人,扩大品牌影响力。目前在国内市场,公司自主品牌占比不到 40%,其他都是 OEM代工,未来将逐步发力自有品牌建设。
问:家纺业务毛利率的升是否受益于棉花价格下降的影响,以及家纺毛利率明年后年的展望如何?
答:多方面因素共同推动毛利率的提升。首先是受益于棉花价格的下行,其次是高附加值产品销售占比的提升。此外,今年煤价、电价、蒸汽价格都在下跌,以及汇率的变动都是帮助公司毛利率提升的原因之一。未来如果成本端原材料价格保持稳定,主业利润有望保持稳健的态势。
问:孚日宣威上半年销量有明显增长,但是为什么亏损和去年同期差不多?
答:2024 年上半年,公司涂层材料业务持续践行“大客户战略”,在手订单充足,产能利用率持续提升,推动该业务实现营业收入 8213万元,同比增长 54.16%。毛利率略有下降的原因是由于相对低毛利率的钢构收入占比较高,后期随着高毛利率相关产品陆续获得认证,预计钢构订单占比会降低,进一步促进整体毛利率的提升。
问:热电业务上半年表现?
答:热电业务整体有受益于煤价的下降。由于公司生产的热电有 50%用于自用,50%进行外销,今年上半年外销较为弱势,所以今年热电业务整体和去年同期业绩表现差不多。
问:新能源业务上半年亏损 2700 多万,全年预计减亏多少?
答:6月份,公司顺利完成阶段性降本目标,成功实现了原材料、水电费用、机械物料以及员工薪酬等关键成本项目的收支平衡。全年的业绩目标是希望在去年的基础上减亏一半,力争年底实现经营现金流转正。
问:请对于人民币升值对公司出口业务和汇兑损益是否会有影响?
答:近期汇率波动比较大,公司是每月都会测算汇兑收益或者损失,当前来看汇率波动对公司的影响不大。
问:公司未来主要的增长点有哪些?
答:我们认为家纺业务会长期保持稳健的发展态势,新材料业务有望成为推动公司未来发展的主要动力。当前,涂层材料业务产业化进程较为顺利,今年的发展目标是产能利用率达到约 40%,实现扭亏为盈。明年产能利用率有望达到 70-80%。电解液添加剂业务方面,当前行业过剩产能出清已经进入尾声,包括公司在内的主要生产厂家只有 4家了,当前行业供需比例是 1.21,基本处于供需平衡。此外,上半年新能源汽车销量有约 30%的增长,市场需求还在持续扩大。对比同行业公司,公司有多方面的优势,首先是前端能源优势,公司是行业内唯一一家拥有全产业链的企业,电、蒸汽、水等能源有保障,成本也低,产品的原料质量上也有所保障;后端的收、循环也具有技术优势。对于新能源项目,当前公司专注于持续降本,等待行业复苏。
问:展望全年毛利率能到什么水平,涂料业务放量后整体毛利率能否有升?
答:根据当前在手订单来看,家纺业务的毛利率能够保持当前水平。未来随着海工、石化能源、船舶等高毛利率业务的占比提升,预计涂层材料业务的毛利率有达到 30%以上。
问:对原材料如棉花的价格怎么看?公司原材料库存水平和库存策略是怎样的?
答:公司每年采购棉花约 8万吨,公司有 6万吨配额优势,可以进行全球采购。目前棉花价格在 16000 元/吨左右,预计未来不会有太大波动。公司的采购策略是根据订单提前备货,目前库存在一个半月左右。
问:涂层业务的现有布局以及发展潜力如何?相关的资质的进展情况如何?
答:涂层材料主要应用在海工、石化能源、船舶和集装箱、军工等领域,关于未来各业务板块的展望(1)预计海工业务能占到涂料业务收入的 50%左右,毛利率有望达到 40%。(2)预计石化能源业务能占到涂料业务收入的 20%左右,毛利率有望达到 30%。(3)船舶和集装箱业务随着各项产品认证的获批,销售占比有望达到 20%,毛利有望达到 30%。(4)军工销售占比有望达到 10%。资质方面,预计今年年底能拿到全部船级社认证和军工四证。
问:公司新拓展的锂电池电解液添加剂客户主要有哪些?订单情况如何?
答:当前公司电解液添加剂客户主要是电解液头部厂商,订单状况良好。目前已有两个车间在满负荷运转,第三个车间正在建设中,预计下半年整体 VC产品产能达到 1万吨/年。目前市场 VC 价格仍处于低位,但供需结构已经平衡,主要生产厂商只剩下 4家。公司正在不断提产能,降成本,以应对激烈的市场竞争。当前新能源汽车销量持续快速增长,公司对该业务未来发展有信心。
孚日股份(002083)主营业务:家用纺织品的生产和销售。
孚日股份2024年中报显示,公司主营收入26.68亿元,同比上升2.01%;归母净利润2.22亿元,同比上升75.16%;扣非净利润2.16亿元,同比上升75.14%;其中2024年第二季度,公司单季度主营收入13.52亿元,同比上升5.17%;单季度归母净利润1.31亿元,同比上升29.06%;单季度扣非净利润1.3亿元,同比上升19.56%;负债率49.28%,投资收益1060.88万元,财务费用2529.28万元,毛利率18.2%。
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为6.53。
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