【券商聚焦】财通证券维持和黄医药(00013)“增持”评级 料海外收入不断增长 成长确定性较高

金吾财讯 | 财通证券发研报指，和黄医药(00013)2024H1总收入为3.1亿美元。其中，肿瘤业务综合收入1.69亿美元，其他业务收入1.37亿美元。主要商业化产品2024H1的销售额如下：呋喹替尼海外销售1.31亿美元；呋喹替尼国内销售0.61亿美元(yoy13%)；索凡替尼0.25亿美元(yoy17%)；赛沃替尼0.26亿美元(yoy22%)。该行表示，呋喹替尼在取得美国患者接受度的同时，于2023年11月16日迅速纳入2023年《NCCN结肠癌临床实践指南》和2023年《NCCN直肠癌临床实践指南》，亦获结直肠癌领域的另外数个主要治疗指南推荐。这些都将继续推动呋喹替尼在医生和患者中的认知度和使用。此外，公司持续壮大的血液学产品组合，在现有靶向Syk12、EZH213、IDH14、BTK15和CD47的抑制剂和抗体产品组合的基础上，新加入了靶向Menin和CD38的项目。该行预计公司2024-2026年的营业总收入6.75/8.66/10.85亿美元。预计2025年实现盈利，公司海外收入不断增长，成长确定性较高，维持“增持”评级。