今日,维生素概念股集体爆发,截至发稿,新赣江30cm涨停,民生健康、尔康制药20cm涨停,东北制药、广济药业、辉隆股份、圣达生物、能特科技、浙江医药纷纷涨停,振东制药、美农生物涨超10%,龙头新和成大涨超8%。
消息上,日前,海外化工龙头巴斯夫德国工厂发生爆炸,引发市场对于维生素产品供应担忧。受此影响,国内部分维生素产品价格大幅上涨。
昨日晚间,巴斯夫称,此次事故导致装置受损,将引起部分维生素产品停产和供应中断。对此,市场普遍认为,VA、VE等产品的价格还将继续大幅上涨。
VA、VE等产品价格大涨
受2024年7月29日发生于德国路德维希港基地一装置的火灾影响,巴斯夫欧洲公司(同时代表其受影响的关联公司)宣布:从即日起至另行通知前,部分维生素A、维生素E 、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。
据悉,巴斯夫是全球最大的化工企业之一,在全球拥有234个生产基地。此次爆炸事故地点在巴斯夫总部,也是该公司维生素产地。
据公开资料显示,该工厂VA产能为0.8万吨/年,占全球产能的22.22%;VE产能为2万吨/年,占全球产能的14.81%。
值得注意的是,在巴斯夫爆炸事故前,即7月28日,VA市场参考的成交价为92元/公斤,VE市场参考成交价为93元/公斤。而目前,部分VA参考成交价上涨至180元—190元/公斤,VE参考成交价在120元—130元/公斤。
其中,于近期重新报价的国内某知名维生素生产商,对VA目前的报价已经达到320元/公斤,VE报价已达到150元/公斤。VA报价已经上涨237%—256%。
另外,维生素D3的价格也在持续上涨。维生素D3价格已从5月底的55元/公斤,涨到了7月底的230元/公斤到250元/公斤,两个多月涨幅高达330%。
业界人士一致认为,巴斯夫就此次事故的最新情况,将会对相关产品的市场供需结构,产生重大影响。其中,华东地区一家大型的维生素经销商称,“没有悬念,VA、VE等产品价格,还将继续大幅上涨。”
值得一提的是,此次事故并非首次,历史上维生素巨头发生事故都造成了维生素价格的跳涨。
2016年巴斯夫路德维希港的工厂也发生过火灾事故,将维生素A价格从100元/公斤左右价格短时间提涨至300多元/公斤。
2017年到2018年间,巴斯夫柠檬醛工厂再次发生火灾以及帝斯曼瑞士工厂事故,叠加国内环保督察盛行,维生素A供应极度短缺,价格从150元/公斤附近一路飙升至惊人的1400多元/公斤,涨幅高达近850%。
行业公司业绩大幅增长,景气度将持续攀升
据了解,维生素主要用作饲料添加剂,行业的景气度与养殖行业的复苏密切相关。
过去几年,由于生猪养殖行业低迷期,养殖户倾向减少维生素的添加,所以导致维生素行业需求不足价格下跌,相关维生素厂家的业绩普遍下滑。
譬如,净利润方面,2022年—2023年,
新和成分别同比增长-16%、-25%;
浙江医药分别同比增长-48%、-20%;
花园生物分别同比增长-20%、49%;
安迪苏分别同比增长-15%、-95%;
圣达生物分别同比增长-58%、-271%。
维生素产品价格上涨,也推动了上市公司业绩增长。
譬如,新和成预计2024年上半年净利润同比增长40%—50%,业绩增长原因包括主要产品的销售数量、价格较上年同期增长;
兄弟科技预计为第二季度净利润3920.47万元—4420.47万元,环比第一季度增加255.55%~275.38%,报告期,该公司部分维生素产品价格上涨、销量增加;
圣达生物预计上半年扭亏,扭亏原因包括医药级维生素产品、清洁标签产品等高净值产品的营业收入同比增长。
国金证券研报指出,在整体行业供需基本面支撑较强的背景下,短期供给收缩预计将推动维生素E产品价格进一步上涨,拥有维生素E产能的相关企业产品收入和盈利能力预计都将得到提升,进一步带动整体业绩向好。
招商证券研报称,当前全球维生素A生产企业仅7家,全球VA/VE供给端高度集中,近期行业景气度不断上行。且维生素A和维生素E厂家国内停签停报,部分厂家待发订单基本执行完毕,供给端挺价意愿较强,看好维生素价格持续上涨。
太平洋证券同样认为,由于维A中间体柠檬醛供给相对集中,而巴斯夫占据重要份额,受该不可抗力影响此次维生素A的价格上涨最为明显。而维E由于需求体量更大,此次上涨也比较明显。同时受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响,维E的供应紧张预期加强,伴随此次不可抗力因素影响,维A、维E价格有望进一步上涨。
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