((自动化翻译由路透提供，请见免责声明 )) Saqib Iqbal Ahmed
路透纽约7月24日 - 美国股市的大幅抛售使华尔街最受关注的市场波动率指标创下三个月新高，并推动了周三的期权交易量，尽管策略师们几乎看不到恐慌的迹象。
在特斯拉 和Alphabet 公布乏善可陈的财报后，标普500指数 下滑2.3%，有望创下自2022年底以来的最严重单日跌幅，这促使投资者质疑由大 科技和人工智能 推动的2024年涨势 是否可持续。
随着股市暴跌，Cboe波动率指数 --因其衡量对股票波动的保护需求而被称为华尔街的 "恐惧指数"--飙升至18.46点，创下4月底以来的新高。Trade Alert 数据显示，周二 VIX 期权的换手率几乎是平时的两倍。
这次抛售凸显了大盘对大科技股疲软的脆弱性，大科技股提振了 股指，即使它引发了对估值过高的担忧，并让人想起 二十多年前的网络热潮。
不过，期权市场参与者表示，迄今为止 的下跌更像是有序的撤退，而不是溃败。
"坎托-菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）股票衍生品交易主管马修-泰姆（Matthew Tym）说："我们没有在市场上看到大量的恐慌情绪，这意味着人们并没有去积极购买保护。"这是一种非常有序和被动的情况，这对我来说表明，目前还没有人处于不利的境地。
泰姆说，尽管近期股市摇摆不定，但数月来股市的强劲回报很可能使投资者有能力承受波动性的小幅上升。
标普 500 指数今年迄今上涨了 14%，而科技股占主导地位的纳斯达克 100 指数（周三下跌 3.5%）上涨了 13%。这两个指数与历史高点相比分别下跌了4%和8%。
Nvidia 周三下跌6%，但今年仍上涨了 130%。
VIX 指数为 18，仍低于近期市场疲软 时触及的峰值。在 10 月份的大幅抛售中，该指数一度攀升至 23 点。
投资者关注的不仅仅是大型科技公司的收益。政治的不确定性、美联储政策的预期转变以及9 月和 10 月 股市的季节性疲软，都提高了投资组合保护 (link) 对一些投资者的诱惑力。
然而，另一些投资者则利用市场波动加剧的机会，押注市场很快就会恢复平静 。
"投资研究公司 Finom Group 总裁塞斯-戈尔登说："当人们进行对冲并希望通过对冲来把握进出时机时，我却在 UVXY/VXX 攀升时直接做空，只等待波动性不可避免的暴跌。他 指的是ProShares Ultra VIX短期期货ETF 和巴克莱iPath B系列标普500 VIX短期期货ETN ，这些ETF在波动率上升时价值上升。
周三，UVXY上涨了20% ，VXX上涨了14%。
<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Not quite panic yet
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