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巴克莱在主要经纪商收费战中升至第五位
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主要经纪人满足对冲基金日益复杂的需求
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业务显示回报稳定，股票费用份额增长
Sinead Cruise/Lawrence White
路透伦敦7月25日 - 巴克莱银行 正在赢得华尔街顶级竞争对手的大宗经纪业务，这是一个利润丰厚的投资银行战场，在这里，贷款人正在为对冲基金日益复杂的交易服务而战。
路透从研究公司 BCG Expand 处获得的数据显示，在截至 6 月底的一年中，这家英国银行在大宗经纪业务收入排行榜上已从五年前的第七位上升到第五位。
另一家不愿透露姓名的服务提供商（因涉及敏感客户数据）证实了第五名的排名。
巴克莱银行首席执行官文卡塔克里希南（C.S. Venkatakrishnan）正准备于8月1日公布半年业绩。
由于担心将风险转移到其他业务的决定可能会削弱该部门的竞争能力，巴克莱银行的投资银行业务表现成为焦点。
巴克莱银行全球流动性融资主管迈克-韦伯（Mike Webb）告诉路透，他的团队现在是大宗经纪业务真正的 "颠覆者"。
韦伯说，这家英国贷款公司的差异化优势来自于对数字平台的投资，以及将固定收益产品和股票产品结合在一起的服务，而竞争对手往往将这两种产品分割开来，这种模式花了八年时间才得以完善。
"他说："我们认为，我们是全美最综合的融资提供商。
他说："大型多策略基金可以到我们这里来，就政府债券回购、信贷、期货......进行单一对话。而在其他银行，则是固定收益和股票的对话，"Webb 在接受路透采访时说。
据研究公司 Coalition Greenwich 称，银行向对冲基金提供融资、证券借贷、托管和交易执行等服务的主经纪业务每年为银行带来约 200 亿美元的收入。
数据显示，尽管该行业相对成熟，新进入者相对稀少，但这一数字已从 2020 年的 150 亿美元上升到了现在的水平。
但韦伯说，由于客户要求更复杂的服务，钱包正在扩大。
"优质业务能带来稳定、可重复、持续、高回报的以客户为中心的收入和回报，"韦伯说。
韦伯说，自 2016 年以来，巴克莱银行的业务复合年增长率为 6%，今后的目标是保持较高的个位数增长率。
Coalition Greenwich 市场竞争者分析主管莫莉-德文（Mollie Devine）表示，大宗经纪业务是全球银行股票业务中最热门的战场，尤其是因为交易低迷压低了顾问费。
"她说："许多银行已经解出了不同的方程式，并最终将黄金期作为他们希望投资股票的地方。
对于巴克莱银行来说，进一步提升排名将是一个艰难的要求。
据研究公司BCG Expand的合伙人阿姆里特-沙哈尼（Amrit Shahani）称，高盛 、摩根大通 和摩根士丹利 在该行业占据主导地位，在黄金市场的份额接近50%，各自的客户余额接近1万亿美元。
包括花旗集团 和美国银行 在内的美国竞争对手，以及法国巴黎银行 等欧洲公司也在努力发展自己的业务。
巴克莱进军大宗交易服务并非没有风险。
瑞士信贷（Credit Suisse）与失败的私人投资公司 Archegos 之间的纠纷仍历历在目。
研究公司Convergence Inc.总裁兼联合创始人乔治-埃文斯（George Evans）说，自瑞士信贷 倒闭以来，竞争也进一步加剧。
"他说："在美国证券交易委员会（SEC(Securities and Exchange Commission)）的文件中，有近 300 家有名有姓的主要经纪商，这与我们 12 年前刚起步时的情况相同。
埃文斯说，主要经纪业务对银行很有吸引力，因为与交易或交易不同，它能提供稳定且可预测的收入来源。
埃文斯补充说，巴克莱银行是 Convergence 的客户，该行通过极其专注地选择目标基金，实现了业务增长。
根据 Convergence 此前未公布的数据，截至 2024 年 3 月，该行新增了 69 家基金关系公司，按客户总数计算，在主要经纪商排名中位列第九。
巴克莱银行的韦伯认为，收入与客户数量之间之所以存在差距，是因为巴克莱银行瞄准了规模更大、要求更复杂的全球性基金。
"Convergence的埃文斯说："他们正在市场上的正确名字上消耗热量。
<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Prime a growing slice of equities fee pie Prime broking revenue bonanza
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