【券商聚焦】安信国际维持361度(01361)“买入”评级 料公司会持续推出新品以抢占更多市场份额

金吾财讯 | 安信国际发研报指，361度(01361)Q2流水维持快速增长，电商表现亮眼24Q2，361度成人线下流水同比增长约10%，童装线下同比增长中双位数，线下增速环比放缓，但得益于公司线上线下的差异化定位，电商持续高增长，同比录得30-35%的增长。618期间，公司电商渠道销售额同比增长94%，位列国产品牌第三，销量增长99%，位列行业第一，全渠道尖货销量超24万件，同比增长167%。该行认为，去年公司获纳入港股通后，市场关注度得到进一步提升，也有助提高交易量与流通性。在消费分层的背景下，消费者将更加关注产品的品质、功能性和科技性，公司也会持续推出新品以抢占更多市场份额。综合考虑，该行预测2024/2025/2026年EPS为0.56/0.64/0.72元，参考历史估值水平及当下市场环境，给予2024年10倍PE，目标价6港元，维持“买入”评级。