《大行》瑞银升翰森制药(03692.HK)目标价至20.8元 评级“买入”兼行业首选

瑞银发表报告，认为市场低估翰森制药(03692.HK) 的高质量药物管线。目标价由17.8元升至20.8元，重申“买入”评级兼行业首选。
瑞银深入分析其主要的中后期药物生产线，得出未经调整的峰值销售额为112亿元人民币，混合成功概率(PoS)为61.1%。在其他条件相同的情况下，目前的股价只考虑2.2%的混合成功概率。此外，该行认为翰森制药有潜力透过授权交易释放其管道的海外价值，为基本估值带来进一步的上升空间。

除调整收入预测外，该行上调对其短期销售及研发开支比率估算，降2024至2026年各年每股盈测分别9%、7%及9%。该行量化指标显示自今年5月以来该股上行势头强劲，意味机构投资者净淡仓呈收窄。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-22 16:25。)