【券商聚焦】安信国际维持兖煤澳大利亚(03668)“买入”评级 料今年产量进一步恢复

金吾财讯 | 安信国际发研报指，兖煤澳大利亚(03668)二季度平均煤炭价格为181澳元/吨，环比基本持平。其中动力煤平均销售价格163澳元/吨，环比上涨3%；冶金煤平均销售价格318澳元/吨，环比下降5%。实现煤炭销量8.6百万吨，环比增加3%。公司上半年实现煤炭销售价格180澳元/吨，同比下降35%；实现煤炭销量16.9百万吨，同比增长18%。总体上半年公司经营表现较为稳健，生产经营按照预期进行。该行认为，公司今年产量会有进一步恢复，煤价总体保持较为平衡状态，利润率维持相对较好水平。对于公司2024/2025年的EPS预测，分别为1.05/1.19澳元。结合行业估值和公司的前景，该行给予2025年P/E倍数7x，对应股价43.2港元。维持“买入”评级。(汇率假设：1澳元=5.2港币)