久期财经讯,7月22日,惠誉授予中升集团控股有限公司(Zhongsheng Group Holdings Limited,简称“中升控股”,00881.HK)拟发行高级无抵押票据“BBB”长期发行评级。发行评级取决于标普对最终条款和条件的审查。
拟发行票据的发行评级与标普对中升控股的发行人信用评级持平(BBB/稳定/--)。基于债券的从属风险较低,考虑到中国汽车经销商的适度杠杆。中升控股将所得收益用于偿还现有债务。标普估计该公司调整后的债务与EBITDA比率将在未来12-24个月内保持在2.0倍以下。
截至2023年底,中升控股的资本结构包括55亿元人民币有抵押银行借款、176亿元人民币无抵押银行借款、32亿元人民币高级无抵押票据和32亿元人民币可转换债券。其中约114亿元人民币债务属于母公司层面。
精彩评论