【券商聚焦】招商证券维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级 料全年仍有望实现较好表现

金吾财讯 | 招商证券发研报指，中国财险(02328)披露2024年1-6月份保费数据，整体实现稳健增长。车险保费增速环比下降，后续随着稳增长、促消费系列政策引导和“以旧换新”政策逐步显效，汽车销量有望延续回升向好态势，从而带动车险业务稳健增长。非车险细分业务均实现正增，预计政策性业务签约正有序展开。另外，该行提到，出行恢复与大灾损失预计将拖累综合成本率，预计2024H1公司COR约为97.5%，同比+1.1pt。该行指，上半年公司整体保费稳健增长，COR抬升以及投资环境低迷可能导致利润承压，全年仍有望实现较好表现。该行始终强调公司作为财险行业龙头，ROE稳定股息率高，具备长期投资价值。当前公司估值对应24年底净资产0.76倍，目标估值1倍24年底PB，目标价12.4块港币，建议重视低位配置机会。维持“强烈推荐”评级。