《大行》建银国际降太古地产(01972.HK)目标价至18元 料上半年经常性基本盈利按年跌9%

建银国际发表研究报告指，由于本港办公室市场严峻、零售销售放缓、高利率环境持续，预计太古地产(01972.HK) 2024财年上半年经常性基本盈利将按年跌9%，惟该行认为公司仍会兑现承诺将派息增加3%，并提供更高的派息比率及更多处置收益。
该行预计，太古地产内地零售投资组合的租金增长，将可支撑公司收入维持稳定，且抵销香港办公室及零售投资组合租金下降的负面因素。另外，基于本港及内地零售市场低迷及利息开支激增，建银国际下调太古地产2024至2026财年的盈利预测12%至14.9%，至于收益率预测则下降到8%至8.3%的范围内，与同业相比具有吸引力。

该行下调估值基础，以更大每股资产净值(NAV)折让幅度计，将其目标价由20元下调至18元，维持“跑赢大市”评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-17 12:25。)